Implied Vs. Megvalósult volatilitás

Lépés

A volatilitás az árváltozás mértéke - mind a szerződésen belüli opció, mind a mögöttes biztosíték. A volatilitás nem a változás irányát érinti, hanem pozitív vagy negatív, hanem a változás összegével. Mivel az opciós kereskedés az ár mozgásától függ, az árváltozások összege és gyakorisága befolyásolja az opciós szerződés megvásárlásának vagy eladásának kockázatát. A nagyobb volatilitás megegyezik a nagyobb, gyakrabban bekövetkező árváltozásokkal és az ár mozgásának nagyobb kockázatával a kereskedővel szemben.

Volatilitás az opciókban

Megvalósult önkéntesség

Lépés

A realizált volatilitás történeti volatilitásként is ismert, és az opció árának tényleges eltérése az idő múlásával. A realizált volatilitást az ár átlagától való eltérése alapján mérjük.

Az implikált volatilitás

Lépés

Az implicit volatilitás a piac előrejelzése a jövőbeni volatilitásról. Alapvető értelemben ez az opció elméleti ára közötti különbségnek tekinthető - a tényleges részvényárfolyam, az opció sztrájk (szerződés) ára, a lejárati idő és az egyéb ismert változók - és az opció tényleges kereskedése között. ár.

A kizárás veszélyei

Lépés

A kereskedők volatilitást használhatnak a kockázat előrejelzésére, mind a történelmi, mind a realizált volatilitás és a várható jövőbeni volatilitás figyelembevételével. Ha egy kereskedő az elemzésre kizárólag a realizált volatilitásra támaszkodik, azt feltételezi, hogy a múlt előrejelző a jövőre nézve, amely feltételezés gyakran helytelen, különösen rövid távon. Míg a tanulmányok azt mutatják, hogy a rövid távon a kockázatok jobb előrejelzője implikált volatilitást mutat, a kereskedő, aki csak implicit volatilitással néz, nincs összefüggésben a számmal. Nem látja, hogy az implikált volatilitás lényegesen nagyobb vagy kisebb-e, mint a múltbeli realizált volatilitás, és hogy az opció túl- vagy alulértékelt-e.

Összehasonlítás kereskedelmi eszközként

Lépés

Az opcionális kereskedők a volatilitási összehasonlításokat olyan kereskedési stratégiaként használhatják, amely a túlértékelt / alulárazott elméletet hasznosítja. Ebben a stratégiában a kereskedő olyan opciókat vásárol, amelyek implicit volatilitása alacsonyabb, mint a realizált volatilitás, és valószínűleg a közeljövőben emelkedni fog, és az opciós árat növeli. A kereskedő ezután nagyobb volatilitással és nyereséggel értékesítheti az opciót. Ez a fajta kereskedés olyan, mint a készletekbe való befektetés: Keressen egy alku, majd várjon, amíg mindenki más felfedezi annak értékét. Hagyja a keresletet az ár felemelésére és nyereséges eladásra.