Tartalomjegyzék:
Az „önkormányzati kötvény” az állam és az önkormányzatok által értékesített kötvényeket jelenti. Gyakran látni fogják a "munis" nevű önkormányzati kötvényeket. Az önkormányzati kötvények kamatai általában adómentes. Következésképpen jobb befektetési lehetőséget kínálhatnak, mint az adóköteles vállalati vagy kincstári kötvények, bár ezek általában magasabb hozamot biztosítanak.
Munis, kuponok és adók
Az önkormányzati kötvényeknek két fő típusa van. Általános kötelezettségek kötvényei a kibocsátó kormány adókötelezettsége. Bevételi kötvények a projekt által fizetett kamatok és a kötvény visszafizetésének függvénye. Mindkét fajta érdeke mentesül a szövetségi jövedelemadó alól, ha a kötvényeket olyan célra használják, amely előnyöket nyújt a nagyközönség számára, mint például egy iskola vagy kórház építése. Ezzel szemben a sportstadion finanszírozására vagy a nyugdíjalap feltöltésére értékesített kötvények nem adómentesek. Ha Ön lakóhelye az államnak, ahol a kötvényeket kibocsátják, akkor nem lehet helyi vagy állami jövedelemadót fizetni a keresett kamatért. Az önkormányzati kötvények jellemzően fix dollárösszeget fizetnek évente, amit kuponnak neveznek. A kupon arány a kötvény névértékének százalékos aránya. Tegyük fel, hogy a szelvény aránya 4 százalék, a névérték pedig 5000 dollár. A kupon megegyezik a névértékkel, a szorzótényezővel, vagy 200 dollárral.
Városi kötvényhozamok
Az önkormányzati kötvények a nyílt piacon kereskednek, mint a vállalati és a kincstári kötvények. Következésképpen az Ön által fizetett ár valószínűleg más lesz, mint a névérték. A muniért fizetett ár meghatározza a tényleges hozamot vagy hozamot. A hozam megegyezik a szelvényre osztva az árral, és megszorozva 100-mal, hogy egy százalékra konvertálhassuk. Tegyük fel, hogy egy 5000 dolláros névértékű, 200 dolláros kuponnal rendelkező önkormányzati kötvény 4500 dollárért kerül eladásra:
($ 200 / $ 4500) * 100 = 4,44 százalékos hozam
Az alacsonyabb ár magasabb hozamot eredményez, mert ugyanazt a dollárösszeget kapja egy kisebb befektetéssel. Ezzel szemben, ha az ár meghaladja a névértéket, a hozam a kuponkamat alá csökken.
Adó-egyenértékű hozam
Az önkormányzati kötvények és az adóköteles kötvények megtérülési rátájának összevetése trükkös lehet azóta adózás utáni hozam az adóköteles kötvény az az összeg, amelyet meg kell tartani. Használja ezeket az lépéseket az adó-egyenértékű hozam kiszámításához:
Lépés
Vegye ki a marginális adókulcsot az 1-ből. A marginális adókulcs az Ön jövedelemadója - a legmagasabb szövetségi adókulcs. Például, ha a marginális adókulcsa 28 százalék, kivonja a 0,28-t 1,0-ról 0,72-re.
Lépés
Vegye ki az állam / helyi marginális adókulcsot is, ha az önkormányzati kötvénykamat mentesül ezekből az adókból. Ha az állami adókulcs 7 százalék, akkor 0,72-ről 0,07-et vonunk le, így 0,65-et hagyunk.
Lépés
Az 1. és 2. lépés eredményeit az önkormányzati kötvény hozamára bontjuk. Ha a hozam 4 százalék, akkor 0,65-tel osztva 6,15 százalékos adó-egyenértékű hozamot kap. A válasz az adózás előtti hozam, amelynek az adóköteles kötvénynek ugyanaz az adózás utáni megtérülési rátája kell, hogy legyen, mint az önkormányzati kötvény.