Tartalomjegyzék:
A vezetékes hitel bármely hitel, amelyet értékpapírosítottak és eszközként értékesítettek. Ahhoz, hogy megértsük a vezetékes hitel alakulását, először a banknak a banki eszközként gondolkodni kell. A kölcsön egy jövőbeni bevételt ígér. Mivel ez egy eszköz, a kölcsön kereskedhető és értékesíthető. A pénzintézetek a nyolcvanas években elkezdték a kölcsönök beszerzését, csomagolását és értékpapírként történő értékesítését.
Csatornahitelek története
A lakossági finanszírozási társaság vagy az RFC úgy véli, hogy az első olyan szervezet, amely fejlesztette a csatornahiteleket. A koncepció az volt, hogy a Fannie Mae és a Freddie Mac által meghatározott határértékeket meghaladó hiteleket vásároljon. Ezeket a kölcsönöket, a jumbo-hiteleket, a szövetségi támogatott intézmények nem tudták megvásárolni. Az RFC a brókerek, a bankok és a bankok hálózatát használta hitelek kibocsátására. Ezután megvásárolta ezeket a kölcsönöket, és értékpapírként értékesítette őket.
Hitelstruktúra
A vezetékes hitel hasonló struktúrával kezdődik bármely más jelzáloggal. Tény, hogy a General Motors Acceptance Corporation, vagy a GMAC, a nemzet egyik vezető hitelezője, 1990-ben kezdte meg a vezetékes hitelmodellt. A vállalat adósságot adott ki a fogyasztóknak, és amint elég volt a kölcsön, ki tudta csomagolni ezeket a kölcsönt. annak érdekében, hogy saját vállalatában értékesítsen A modell nyereséget nyújt mindaddig, amíg folyamatos hiteláramlás érkezik.
típusai
Az FDIC elismeri a vezetékes hitelezők két általános típusát. Az első típus egyszerűen hitelt vásárol annak érdekében, hogy értékpapírosítsa őket. Ez a csatornahitelezés alapja, és ez az a hely, ahol a gyakorlat kezdetben megkezdődött. A kölcsönök kölcsönadójának második típusa is szolgáltatja a hiteleket. A GMAC egy olyan hitelező példája, amely a vezetékes hitelek szervizelésével és értékpapírosításával foglalkozik.
Kockázati tényezők
Az ilyen típusú értékpapírosítás kockázatai a 2007-es pénzügyi összeomlásban voltak kitéve. Amikor a hitelezők csökkentették a szabványaikat, olyan hitelfelvevőknek nyújtottak hitelt, akik valószínűleg nem tudnák visszafizetni, a hitelek kevés értéket képviseltek az értékpapírpiacon. Ezek a kölcsönök, beleértve a másodlagos hiteleket is, a jelzáloggal támogatott értékpapírpiacot fejezték be. Amikor átcsomagolták és értékesítették, ezek a vezetékes hitelek magukkal hordozták magukkal az eredeti hitelfelvevő kockázatát.
Vezetékhitel-kritikák
Miután a jelzáloghulladék megszakította a vezetékes hitelek szisztematikus kockázatát, sokan nemcsak a hitelt adó követeléseket kifogásolták, hanem a harmadik feleket is, akik az adósságokat az általános piacra csomagolták és értékesítették. Azóta a jelzálogalapú értékpapírok beszerzési gyakorlata nemcsak kockázatos, hanem gyakran a befektetők, akik úgy érzik, hogy a múltban a csatornahitelezők indokolatlan kockázatának vannak kitéve, váltak rá.