Tartalomjegyzék:
- AUM meghatározás
- Értékpapír-portfólió
- Folyamatos és rendszeres felügyeleti szolgálat
- Az AUM kiszámítása
Az AUM az irányítás alatt álló eszközöket jelenti, és egy olyan intézkedés, amennyit egy vagyonkezelő, például a személyes vagyonkezelő vagy a befektetési alapok társasága kezeli az ügyfelek nevében. Általában minél több pénzt kezel egy intézmény, annál több erőforrást és személyzetet, például pénzügyi elemzőket és ágazati szakembereket alkalmazhat. Az AUM kiszámításának ismerete segít abban, hogy az ábrát perspektívába helyezze, és megfelelően értékelje a vagyonkezelő hitelesítő adatait.
AUM meghatározás
A kezelt eszközök az összes olyan értékpapír-portfólió teljes piaci értéke, amelyek esetében az eszközkezelő folyamatos és rendszeres felügyeleti vagy irányítási szolgáltatásokat nyújt. Mivel a legtöbb pénzügyi eszköz értéke naponta változik, a befektetési menedzser AUM értéke is naponta változik. Emellett az ügyfélportfólió átadása vagy visszavonása is változásokat eredményez. Fontos, hogy a befektetők megértsék az AUM pontos meghatározását és számítását, mivel az eszközkezelők az AUM-t a sikerük mércéjeként használják. Az új ügyfélportfóliók hozzáadása, valamint a meglévő portfóliók felértékelődése, amelyek mind a menedzser sikerére utalnak, az AUM növekedését eredményezik.
Értékpapír-portfólió
Egy ügyfél portfólió értéke csak akkor számít az AUM felé, ha megfelel az Értékpapír- és Tőzsdefelügyelet által meghatározott „értékpapír-portfólió” definíciójának, amely előírja, hogy a számla teljes értékének legalább felének értékpapíroknak kell lennie. Az olyan eszközök, mint az ingatlan vagy a nemesfémek, mint az arany vagy ezüst, nem minősülnek értékpapírnak. A készpénzt azonban biztonságnak tekintik. Az USA-n kívüli személyek és az ingyenesen kezelt alapok, valamint a magánalapon belüli eszközök mindegyike értékpapírnak számít.
Folyamatos és rendszeres felügyeleti szolgálat
Még ha a portfóliók egyénileg is megfelelnek az értékpapír-portfólió definíciójának, az eszközkezelőnek folyamatos és rendszeres menedzsment szolgáltatásokat kell biztosítania, hogy ezeket a portfóliókat be lehessen vonni az AUM-ba. A SEC a „folyamatban lévő felügyeleti és irányítási szolgáltatások” kifejezést használja, ami azt jelenti, hogy a számla esetleges tanácsadását nem veszik figyelembe. Bizonyos esetekben az eszközkezelőnek nincs közvetlen mérlegelési joga a számlán, és nem vehet be vásárlási és eladási megbízásokat a portfólió pénzügyi eszközeire. Az ilyen eszközöket általában más intézményben helyezik el. Ha azonban az vagyonkezelő kötelessége az értékpapírok megvásárlására és eladására vonatkozó ajánlások kiválasztása vagy ajánlása, és felelős a beszerzés vagy értékesítés megszervezéséért is, a portfólió értéke a teljes összegbe kerül.
Az AUM kiszámítása
Miután meghatároztad, hogy egy adott portfólió a menedzsmentben beilleszthető, akkor meg kell számítanod az egyéni portfólió értékét. A portfólió értéke megegyezik a portfólióban lévő egyes eszközök összértékével. Az eszköz értéke megegyezik a portfólióban lévő eszköz számával, szorozva a legutóbbi piaci árral. Ha például egy portfólió 250 egységnyi Apple-készletet tartalmaz, ami 110 dollárral kereskedik, az Apple állomány értéke 250 * 110 vagy 27 500 dollár. Miután elvégezte ezt a számítást a portfólió minden egyes eszközére vonatkozóan, add hozzá a számadatokat, hogy elérje a portfólió értékét. Ezután összeadja az összes minősítő portfólió értékét az AUM megtalálásához.