Hogyan értékeli a bankot

A bank értékelése más, mint más típusú készletek értékelése. A legtöbb befektető (még szakmai is) ismerete nem tudja, hogyan kell értékelni a bankokat, a cikk célja, hogy viszonylag egyszerű módon elmagyarázza, hogyan értékeli a banki állományokat.

Annyira sok bank közül választhat, hogyan választod?

Lépés

Amikor egy bankba fektet, nem fektet be gyárakba vagy lízingüzemeltetőkbe. Ezek nagyrészt nem a menedzsmenttől függenek.Amikor egy olyan bankba fektet be, amelyet egy olyan pénzcsoportba fektet be, amely egy olyan pénzgyűjtő rendszert használ, amely teljesen függ attól a cselekvéstől, amelyet az emberek vállaltak, fognak és fognak tenni.

A legtöbb bank a legtöbb pénzüket úgy adja meg, hogy megtakarításait jó vagy nem jó hitelfelvevőknek adja ki. A bankok bizonyos módon hasonlítanak egy fedezeti alaphoz. Mindketten fogadnak, és mindketten tőkeáttételt használnak (Nos, nem minden fedezeti alap használja a tőkeáttételt, de a pont jobb?). A legfontosabb különbség az, hogy a befektetők / megtakarítók, akiknél az FDIC által biztosított betétek (250 000 vagy annál kevesebb) nem állnak fenn a tőkeveszteség kockázatával. Csakúgy, mint egy fedezeti alap, ha egy bank elég rossz tétet hoz létre, akkor a bust. Ez egy egyszerű és fontos tény.

Amint azt a 2008-as pénzügyi válságban is láttuk, néhány rossz fogadás tönkreteheti az egész intézményt, ha a tőkeáttétele (adósság / kölcsönzött pénz) elég magas.

Óvatosnak kell lenned azzal, amit vásárolsz, és az árat, amit fizetsz.

Ha úgy dönt, hogy megvásárol egy banki állományt, akkor az elemzésben két lépésnek kell lennie:

1. Először is (talán néhány kóros kutatás elvégzése után) meg kell győződnie arról, hogy a menedzsment jó döntéseket hoz a múltról és jó döntéseket hoz a jelenről. Más szóval meg kell győződnie arról, hogy üzleti modellje / stratégiája sikeres volt a múltban, és stabil lesz a jövőben. Mindig fennáll a kockázat, de így minimalizálhatja őket.

2. Másodszor, meg kell győződnie arról, hogy vonzó értékű vásárlást végez a banknál.

E két lépést a következő mondatban foglalhatja össze: Biztosítani kell, hogy jó áron vásároljon jó eszközöket. A jó banknak jó eszközökkel kell rendelkeznie, így a banki minőség és az eszközminőség együtt jár.

Tehát pontosan mi a bank eszköze? Biztos, hogy minden olyan épületet tartalmaz, amelyben fiókjuk van, de fő eszközeik a származási vagy vásárolt hitelek és értékpapírok. Mivel az eszközök hitelek, annak meghatározása, hogy az eszközök jóak-e, meghatározza, hogy a hitelek és egyéb értékpapírok jóak-e. Ez az egyik olyan dolog, ami a bankok különböző formáinak értékelését teszi lehetővé a legtöbb más állomány értékelésekor.

A kurzív kutatás nagyon fontos, amikor befektet.

CURSORY KUTATÁS

Ez valószínűleg az első lépés. Mielőtt elkezdené meghatározni a bank eszközeinek "biztonságát", és milyen áron szeretné megvenni azokat, tudnia kell, hogy először meg akarja vásárolni őket?

Az itt keresendő dolgok:

Osztalékhozam (Szükséged van osztalékra vagy sem? Mennyire magas? Biztonságos?)

A kívánt hely (Például kényelmesen tartózkodik egy bankgal Nigériában? Egyiptom? Korea? Talán vagy nem).

Hosszú távú tőkehozam.

A bank típusa / Piaci Cap (kis vagy nagy).

Lépés

1. JÓ BANK / ÉRTÉK MINŐSÉGE

A saját tőke megtérülése kevésbé fontos a banki állományokon, mint más nem banki szektorokban. Az is kevésbé jelzi a vállalat minőségét. Miért ez? Egy nagyon magas tőkejövedelmű bank, mint például 27 vagy 35 százalék, valószínűleg elég kockázatos stratégiát követ (kockázatos hitelek vagy erősen tőkeáttételes). Ez azt is jelentheti, hogy a banknak nagyon kevés a tőkekivonata vagy a rossz hiteltartalék. Ne tévesszen meg, van néhány magas növekedési arányú bank, amelyek viszonylag magas hozamot kapnak a tőkéhez, és nem veszik el annyi kockázatot, de ezek nem a normák. Mindazonáltal a magas tőkejövedelem csak akkor jó jel, ha a bank bölcsen használja megtakarításait.

-Nem teljesítő vagy csökkent értékű hitelek

Ez az információ nagyon fontos. Ha a szám magas, mint például 5% vagy annál nagyobb, akkor a bank hitelt adott a rossz embereknek. Az OK százalékos arány 1% és 2% között lenne. Továbbá minél nagyobb a tőkeáttétel, annál több kárt okoz ez a szám.

Az évenkénti változások figyelembevételével elképzelhető, hogy mit csinált a vezetés.

-Tier 1 tőke arány (Vagy csak a banki tőkealapok) -

Ez a pénzösszeg, amelyet a bank nem ad ki. Ez jó abban az esetben, ha az emberek kiszorítják a pénzüket a bankból, és csökkentik az üzleti kockázatok általános kockázatát. Talán még ennél is fontosabb, hogy a magas tőkével rendelkező bankok ugyanolyan konzervatívak, mint az üzlet többi aspektusa! Amikor bankokról van szó, konzervatívra van szüksége. 10% -os vagy annál magasabb tőkealapokat kell keresni.

Ez is jó ötlet, ha a bank tervezi megszerzését.

-Veszteségek vagy tartalékok a hitelveszteségekért

Ez önmagában nem olyan fontos, de ha egy bank növeli ezeket, akkor rossz helyzetet várhat. Gyakran előfordul a helyzet. Emiatt fontos, hogy összehasonlítsuk az évenkénti változásokat, amelyeket általában százalékban fejezünk ki. Ne feledje, hogy a 0,1% -tól 0,2% -ig terjedő szám nem feltétlenül rossz hír, mivel mindkét szám alacsony. Bármi, ami 2 felett van, és biztos lehet benne, hogy rossz hírek vannak a láthatáron.

Az értékelés kulcsfontosságú, ha befektet.

1. VÉGLEGES ÉRTÉKELÉS

Szóval hogyan értékeli a bank / banki állományt?

Ha egy bankot bizonyos pénzügyi információkhoz jutunk, akkor az értéket veszít, és mások értéket veszítenek. Továbbá néhány információ kizárólag bankok és más pénzügyi intézmények számára használatos.

Íme néhány példa a bankban keresendő dolgokra:

A bank értékelése során a tárgyi könyv szerinti érték fontosabb, mint a legtöbb más állományban. Még jobb, akkor valószínűleg árat kell használni a tárgyi közös tőkéhez, mivel ez is leveszi a preferált részvényeket, amelyek alapvetően adósság is. Számos bank nagyon kedveli a preferált részvények kibocsátását. Ez kulcsfontosságú a jelenlegi (2008-2009-2010) környezetben, mivel rengeteg "mentő" pénz érkezett a bankokba az előnyben részesített részvények formájában. Minél alacsonyabb a tárgyi könyv vagy a tárgyi tőke aránya, az "olcsóbb" vagy inkább meglehetősen értékelt bank lesz. Ne feledje, hogy a jó kilátások gyakran prémiumot kapnak a piacon, így a legjobb bankok egy része mindig „drágább” értékelésekkel kereskedik. Az árajánlatokban "olcsóbb" és "drága" -eket használok, mert ezek a szemlélőtől és a befektető időkeretétől függenek. Történelmileg a bankok általában több mint 3,5-szeres könyv szerinti értéket kereskedtek, így referenciaértékként használhatjuk.

A bankok más közös értékeket is használnak más készletekkel:

PEG arány PE arány Előre PE osztalék

Mindezen arányok (kivéve az osztalékot!) Esetében, annál alacsonyabb lesz, annál jobb.

A gondosság az a kulcsa, amely megnyitja a sikert.

Ha bankba fektet, az üzleti biztonságra kell összpontosítania. Nem akarod, hogy a rossz befektetés által nyújtott rossz hitelek miatt az egész beruházás a lefolyóba kerüljön, különösen akkor, ha látod, hogy a bank pénz-készítő rendszerének biztonságát elemzi.