Tartalomjegyzék:
Amikor egy alap felszámolásra kerül, azt jelenti, hogy az alaptársaság úgy döntött, hogy vagy eladja az alap vagyonát, vagy egyesíti az alap részesedését egy másik alapba, lehetőleg egy jól működő alapba ugyanazon alapcsaládon belül. Ha az alapot egyenesen értékesítik, az alap az osztalékot a részvényeseinek osztja el. Ha egy alapot egy másik alapba egyesítenek, az alap új részvényeket oszt ki a részvényeseinek a két alap nettó eszközértékének relatív adatai alapján. Az ilyen felszámolás valószínűleg az alapok gyenge teljesítménye, és gyakran a részvényesek visszaváltásához vezet.
Gyenge teljesítmény
Az alaptársaság csak akkor szerezhet fel pénzt felszámolásra, ha az alap jelentős időn át gyenge teljesítményt mutat. A gyenge teljesítmény nemcsak az alaptulajdonosok megtérülését érinti, hanem az alap vállalat eredményeit is. Csökkenti a teljes alapcsalád átlagos hozamát, és valószínűleg negatív nyilvánosságot eredményez az alapcsaládon belüli egyéb alapok számára. Annak érdekében, hogy egy alapot megmentsen az alaptársaság hírnevének tönkretételétől, úgy tűnik, hogy az alapok felszámolása a megfelelő választás.
Befektetői visszaváltás
A rosszul teljesítő alapok a részvényesek megnövekedett visszaváltása következtében néha működésképtelenné válhatnak. Egy olyan alap, amely nem biztosítja a várt hozamot, idővel elveszíti a befektetőket. Mivel az alap részvényesei egyre több pénzt kapnak az alapból, az alap eszközállománya kisebb és kisebb lesz, ami közvetlenül befolyásolja az alapkezelés által fizetendő alapok százalékos arányát. Anélkül, hogy az alapköltségek elegendőek lennének az alapköltségek fedezésére, az alapok műveletei nem lennének nyereségesek, és az alapok felszámolása az egyetlen lehetőség.
Alap összefonódás
Az alapok egyesülése megakadályozza a teljes alapok értékesítését a nyílt piacon, és jobban megőrzi az alap részvényeseinek értékét. De nehéz lehet egy valóban kompatibilis alap létrehozása az összefonódáshoz. Az alaptársaságok gyakran olyan alapokat hoznak létre, amelyek mindegyike rendelkezik saját befektetési célokkal és portfolióstratégiákkal a különböző befektetői igények kielégítésére. Az alapnak egy másik, más befektetési fókuszú alaphoz történő összevonása negatívan befolyásolhatja a felszámolandó alap részvényeseit. Például egy új, nagykapacitású alap nem felel meg azon részvényesek igényeinek, akiknek a felszámolt alapja eredetileg kisméretű.
Alap eladó
Az alap felszámolásához az alaptársaság úgy dönthet, hogy az alap eszközeit azonnal eladja, ha nincs egy jól illeszkedő alap az egyesítéshez, majd eloszthatja az értékesítési bevételeket a részvényesek finanszírozására. Attól függően, hogy mi történik az alap portfoliójában és az értékesítés időpontjában a piaci kereskedési feltételekben, az alap arra kényszerülhet, hogy veszteséggel értékesítse részesedéseit. A széles körben nem forgalmazott értékpapírok értékesítése nehézkes lehet, különösen akkor, ha egy alap egy időben egyszerre eldobja a gyakran nagy gazdaságokat. Hacsak az alapkezelő nem rendezi meg az eszközértékesítést, a részvényesek befektetési veszteségeket okozhatnak az alap felszámolása során.