Tartalomjegyzék:
- Kockázat és expozíció
- A kockázat valószínűségének becslése
- Kockázat expozíciós képlet
- A kockázati kitettség értékelése
A kockázat a befektetők életének ténye. Még a szövetségi biztosítással rendelkező betétek kamatkockázattal is rendelkeznek, ami azt jelenti, hogy a kamatlábak növekedése megakadályozhatja, hogy a CD lejáratáig a piaci hozamok alatt maradjanak. A kockázati kitettség kiszámítása az egyik eszköz, amellyel a befektetők a kockázatok értékelésére és kezelésére használják. Ez azért fontos, mert a befektetők, akik megértik a kockázatokat, jobb befektetési döntéseket hozhatnak.
Kockázat és expozíció
A kockázat az, hogy egy esetleges negatív esemény ténylegesen bekövetkezik. A befektetés során ez azt jelenti, hogy a véletlen események pénzt veszítenek. Például, ha kötvényt vásárol, akkor valószínű, hogy a kötvénykibocsátó alapértelmezés szerint elhagyja a szerencsét és a pénzt. A kockázati kitettség számítása azt jelzi, hogy mennyi valószínűséggel elveszíti a mellékhatások miatt.
A kockázat valószínűségének becslése
Mielőtt kiszámítaná a kockázati kitettséget, szükség van a kockázati esemény bekövetkezésének valószínűségére. Tegyük fel, hogy vállalati kötvénybe fektet be. Tegyünk néhány kutatást annak érdekében, hogy megtalálják a kötvény alapértelmezett kockázatát. Például a 2000-es évek elején a Moody's befektetési besorolású vállalati kötvényei 2,09 százalékos történelmi rátájuk voltak. A nem befektetési besorolású vállalati kötvények 31,37 százalékos kamatlábot teljesítettek. Összehasonlítható adatokat találhat más eseményekről, mint például az indítás sikertelensége vagy a kereskedelmi ingatlanok értékének csökkenése, pénzügyi kiadványok vagy kormányzati források felhasználásával, vagy a bróker segítségét kérve.
Kockázat expozíciós képlet
A kockázati kitettség kiszámításának képlete a teljes veszteség, ha a kockázat bekövetkezik, és a valószínűséggel, hogy a kockázat ténylegesen bekövetkezik. Tegyük fel, hogy 10 000 dollár értékű befektetési minősítésű vállalati kötvényeket vásárol. Ha a kibocsátó nemteljesíti a veszteséget, akkor a veszteség a teljes 10 000 dollár összegű lehet. Ha az alapértelmezett kockázat 2,09 százalék, akkor a 10 000 $ és a 0,0209 közötti szorzata 209 dolláros kockázatot jelent.
A kockázati kitettség értékelése
A kockázati kitettség befektetési útmutatóként való használata bizonyos ésszerű értelmezést igényel. Például egy nagy kockázatú és alacsony potenciális veszteségű befektetés ugyanolyan kitettséget eredményezhet, mint az alacsony kockázatú befektetés, nagy veszteséggel. Egy másik megfontolandó kérdés a befektetés várható megtérülése. Szükséges döntést kérni arról, hogy a kockázati kitettség elfogadható-e a potenciális nyereség miatt.