Tartalomjegyzék:
A kamatláb-swapok a befektetők által a kockázat kezelésére és a jövőbeni piaci teljesítményre vonatkozó spekulációra alkalmazott pénzügyi mechanizmus. Egy árfolyam-swap-ügyletben az egyik befektetői csoport kötelezettséget vállal arra, hogy a befektetés egy fix kamatlábát fizeti a másiknak, ugyanazon pénzösszeg változó kamatlábáért. Ez lehetővé teszi a spekulánsok számára, hogy segítsenek más befektetőknek, hogy megszilárdítsák befektetéseiket.
A nyomozók arányának növekedése
Mivel a változó kamatozású befektetések megtérülése a piacon ingadozik, nehezebb kezelni, mint a fix kamatozású befektetések. A pénzkezelők gyakran cserélnek változó kamatlábakat a fix kamatlábaknál egy árfolyam-swap-ban annak érdekében, hogy egy ütemben záródjanak és lehetővé tegyék a tervezést. Ha a változó kamatláb a kamatcsereügylet feltételeinek megkötése után emelkedik, az eredeti kamatláb-tulajdonos elveszti a megnövekedett kamatbevételekből származó megnövekedett kamatbevételt, de csak a másik féllel kötött swap és a swap ügylet közötti különbség között. az úszó. Például, ha egy árfolyam-swap 6,7 százalékos kamatlábról van szó, és a változó kamatláb 6,9 százalékra emelkedik, az eredeti befektető nem fizet kamatot a 0,2 százalékos árkülönbségért.
A spekulánsok aránya csökken
A spekulatív befektetők a változó kamatlábak volatilitására vonatkozó fix kamatozású jövedelemáramok kiszámíthatóságát és biztonságát árulják, ami a kamatlábak előrejelzését eredményezi, ami a változó kamatláb jövedelmezőbbé és a befektetésnek az eredeti költségnél nagyobb értéket eredményez. Ha a változó kamatláb csökken, a spekuláns befektetésének értéke csökken, és a befektető pénzt veszít. Például 1000 dolláros 6,5 százalékos kamatbevétel (65 dollár értékben) kereskedése egy 1000 dolláros változó kamatfolyamhoz, amely 6 százalékra csökken (60 dollár évente), így évente 5 dollár nettó veszteséget eredményez a spekuláns számára.
Pénznem-ingadozások
Az árfolyam-swap-mechanizmusok bonyolultabb formái a kereskedelmi érték két pénznemben, vagy a kamatlábak és a devizák kombinációja. Ezek a stratégiák ugyanazt a kockázatot jelentik a kutatók és a spekulánsok számára - vagy elveszítik a további bevételeket, amikor az egyik valuta értéke emelkedik, vagy csökken, amikor csökken - a devizaárfolyam és a kamatláb-előrejelzés kombinációja bonyolult javaslattá teszi a nemzetközi kamatcserét.