Tartalomjegyzék:
A nettó jelenérték megegyezik a projekt várható készpénz-kiáramlásainak és beáramlásainak egymáshoz viszonyított nettó összegének összegével. A cash flow-k jelenértékét olyan diszkontrátával számítják ki, amely tükrözi a projekt beruházás megtérülési rátáját. A kockázattal korrigált nettó jelenérték az előre jelzett összegtől függő előre jelzett cash flow összegekkel kapcsolatos kockázatot jelenti. Ebben az esetben a kockázat az eredmények változásának mértéke.
Kockázattal korrigált nettó jelenérték kiszámítása
A kockázattal korrigált NPV-számítás elméleti szerkezete valószínűségi fa, amely részletezi az összes valószínűsíthető forgatókönyvet és az azt követő cash flow-kat, valamint az egyes valószínűsíthető forgatókönyvek valószínűségét. A valószínűség beépítése a cash flow becslésbe viszonylag egyszerű. Ha egy hipotetikus forgatókönyv 100 dolláros nettó cash-flow-t eredményez, és annak valószínűsége 50 százalék, akkor a nettó cash flow értéke valószínű, 50 százalék, szorozva a nettó cash flow-val, $ 100 vagy 50 dollárral. Mindössze a jelenlegi érték kiszámítása szükséges, bár ezt meg kell tenni a befektetés által generált minden lehetséges pénzbevétel és -áramlás esetében.
A számok ropogása
A számítások összeállításához használjon táblázatkezelőt, így könnyen lehet frissíteni a feltételezéseket. Alkalmazzunk egy aktuális értéktényezőt minden egyes következő cash flow értékre: 1 / (1 + r) ^ n, ahol az "r" a diszkontráta, és az "n" egyenlő az időtartammal. Például a 6. hónapban n egyenlő lenne 6 hónapos, 12 hónapos vagy 0,5. 10 százalékos diszkontrátát alkalmazva ez a következő: 1 / (1 + 0,1) ^ 0,5 vagy 1 / (1,1) ^ 0,5 jelenérték-tényező, ami 0,9535. Szorozzuk meg ezt a megfelelő cash flow-val, és ismételjük meg ezt a lépést az összes lehetséges cash flow esetében. Az összes egyedi érték összege megegyezik a projekt kockázattal korrigált NPV-vel.