Tartalomjegyzék:
Amikor megbízást ad a brókerének, hogy kereskedjen értékpapírokkal, mint például részvényekkel vagy opciókkal, akkor egy sor elszámolási és elszámolási lépésen keresztül megy végbe. Klíring az értékpapírügylet feldolgozásához szükséges eljárásokhoz használt kifejezés. Település az értékpapírok tényleges kifizetésére és átadására utal.
Az elszámolási folyamat
A klíring a dokumentáció gondozásának folyamatát jelenti, és biztosítja, hogy a kereskedelem befejezéséhez szükséges pénzeszközök és értékpapírok átvihetők legyenek. Az Egyesült Államokban csaknem minden értékpapírügyletet kezelnek a. t Letétkezelői Trust & Clearing Corporation elektronikus tranzakcióként.
Az egyes munkanapok megkötésekor a bróker elküldi a nap tranzakcióit az elszámolóháznak. Az elszámolóház felelős az értékpapírok gyűjtéséért és átadásáért, valamint a megfelelő rendeltetési helyekre történő kifizetésekért. A gyakorlatban a kereskedelem feldolgozása történik többoldalú klíring. Ez azt jelenti, hogy a bróker összevonja a hasonló ügyleteket, és csak a nettó összeg kerül átadásra. Például, ha a brókernek több értékesítése van az X-es társaságban, összesen 1500 részvény és összesen 1200 részvény megvásárlása, csak a 300 részvény nettó különbözete kerül elküldésre az elszámolóházba. A többoldalú klíring csökkenti az ügyletek mennyiségét, időt és pénzt takarít meg.
Elszámolás napján
Amint egy kereskedelem elszámolt, az értékpapírok tényleges cseréje történik. Ha részvényeket értékesít, a bróker kiszállítja őket a fiókjából, és átadja azokat a vevőnek. A közvetítői számla az eladási bevételeket jóváírja a tranzakciós díjak levonásával. A másik végén a vevő számlát terhelik a vásárlás összegéről, és az értékpapírokat a számláján jóváírják. Az elszámolásnak egy meghatározott napon kell történnie. A tőzsdei kereskedéseknél a kiegyenlítés a kereskedést követő harmadik munkanapon, rövidítve a T + 3.
Más típusú értékpapírok eltérő elszámolási időpontokkal rendelkeznek. Például az opciók a T + 1-re rendeződnek, azaz a következő munkanap. Az ügyfeleknek elegendő pénzt kell befizetniük ügynöki számlájukon, hogy a határidőkig fedezzék a kereskedéseket. Azok a befektetők, akik megsértik ezt a szabályt, csak abban az esetben korlátozhatók, ha a számlájukban elegendő elszámolt pénzeszköz van.
A klíring és elszámolás célja
A mai elszámolási és elszámolási rendszer az 1960-as és 1970-es években kezdett fejlődni, hogy kezelje a növekvő kereskedési volumenből és a papíralapú dokumentumok és értékpapírok szállításához szükséges idő és költség problémáit. A befektetők számára a klíring és elszámolás biztonságot nyújt, mivel mindegyik fél - brókerek és elszámolóházak - pénzügyi felelősséget vállal a kezelt értékpapírok és pénzeszközökért.