Tartalomjegyzék:
A relatív érték index (RVI) segít összehasonlítani egy pénzügyi biztosíték erejét vagy gyengeségét egy másik ellen, és a leggyakrabban a készleteknél használják. A RVI csak valami jelentőséggel bír, ha egy történelmi kontextusban figyelembe vesszük, így egy bizonyos időszakra kell kiszámítanod a RVI-t, szemben abszolút szintjének elemzésével egy adott napon. Ezenkívül gondosan meg kell fontolnia, hogy melyik két készlet összehasonlítható egymással, és gondoskodjon arról, hogy a két részvény kibocsátója közös nevezővel rendelkezzen.
Lépés
Jelölje ki azokat a két állományt, amelyekkel összehasonlítani kívánja a relatív értékeket. A legtöbb esetben az elemzők összehasonlítják az ugyanazon iparágban működő vállalatok részvényeit, például két légitársaságot vagy két autógyártót. Mivel az ugyanazon ágazatban lévő készletek hasonló makrogazdasági dinamikának vannak kitéve, hajlamosak együtt mozogni. A relatív érték azt jelzi, hogy az árak milyen mértékben különböztek meg, és a vásárlási lehetőségekre utalhatnak. Ha az egyik részvény ára ugyanabban az ágazatban sokkal gyorsabban halad, mint egy másik, az esetleges korrekció miatt lehet. Ha messze elmaradt, ez lehet vásárlási lehetőség. Kezdje el a két részvény kiválasztását, amelyek véleménye szerint hasonló piaci erőknek vannak kitéve.
Lépés
Válassza ki a relatív érték elemzéséhez szükséges időszakot. Bár több napot kell használnia, a visszamenőleges napok száma több tényezőtől függ. Túl kevés nap elegendő adathoz vezet ahhoz, hogy értelmes következtetéseket lehessen levonni. Ha túl messzire megy vissza, akkor talán nem releváns adatai lehetnek, mivel az egyik vagy mindkét vállalat azóta radikális változásokon ment keresztül, mint például az egyesülések vagy drasztikus változások a termékcsaládokban. A legtöbb esetben az elemzők legalább néhány hónapig, de legfeljebb néhány évig térnek vissza. A piaci dinamikát és az adatok rendelkezésre állását figyelembe kell venni, mielőtt elkezdené a kezdési és befejezési dátumokat.
Lépés
Oszd meg az egyik biztonsági árat a másikéval, és megszorozzuk az eredményt 100-at minden tartományban. Ha a relatív érték sokkal alacsonyabb, mint a történelmi átlag, a számlálóban lévő állomány a történelmi normák szerint olcsó. Ha az érték messze meghaladja a múltbeli értékeket, a nevezőben lévő állomány a múltjához képest olcsó. Tegyük fel például, hogy az A raktár évvel ezelőtt 9 dollár volt, amikor elkezdtük nyomon követni a relatív értéket, míg a B készlet értéke 3 dollár volt. Az RVI $ 9 / $ 3 = 3 volt az elején. Továbbá feltételezzük, hogy az elmúlt évben a RVI 2,5 és 3,3 között mozgott. Most azonban az A készlet $ 14, míg a B $ 3,40, a RVI-t pedig $ 14 / $ 3.4 = 4.12. Mivel az RVI messze meghaladja a történelmi szintet, a B készlet (nevező) viszonylag olcsó, és ez lehet egy jó alkalom annak megvásárlására.