Tartalomjegyzék:
Míg egyes befektetők úgy döntenek, hogy csak értékpapírokat helyeznek a portfóliójukba, mások elsősorban a növekedési készletekre összpontosítanak. Minden készlettípus jutalmat és kockázatot kínál. Egy olyan befektetőnek, aki összehasonlítani kívánja a növekedési készleteket az értékkészletekkel, meg kell ismernie azokat a kritériumokat, amelyeket az elemzők használnak a készletek kategorizálására, hogy lássák, hogy melyik típus a legjobban megfelel a portfóliójának és a kockázati toleranciájának.
A növekedési készletek jellemzői
Amikor a befektetők növekedési állományként kategorizálják a vállalat állományát, az egyik közös jellemzője, hogy a vállalat a jövedelmeket újra befekteti. Ez azt jelenti, hogy a vállalat úgy dönt, hogy új projekteket indít, versenytársat szerez, vagy más módon terjeszti ki, ahelyett, hogy osztalék formájában osztaná a jövedelmet a befektetőknek. Egy feltörekvő vállalat állománya növekedési állománynak tekinthető, mivel a vállalat jelentős jövedelemtermelő képességet mutat. Ugyanakkor az újabb vállalatok nem tudnak a befektetőknek olyan elemeket kínálni, amelyek elemzésre szorulnak, és ezért nagyobb kockázatot jelenthetnek.
Érték készlet jellemzői
Az értékpapírokként jellemzett értékpapírok sokkal alacsonyabb áron értékesítenek, mint az ugyanazon ágazatban lévő hasonló vállalatoké. Az értékrészek magukban foglalhatják a régebbi, megalapozott cégek és az újonnan alakult szervezeteket, amelyek nem vonzottak jelentős befektetői érdeklődést. Az értékpapírokat a vállalat legutóbbi belső eseményei befolyásolhatták, de még mindig stabil pénzügyi eredményeket és szilárd jövedelemtörténetet jelentettek.
A P / E arány
Az értékek és a növekedési készletek osztályozására általánosan használt statisztika az ár-nyereség vagy a P / E arány. Ez az arány tájékoztatást ad a befektetőknek az állomány értékéről. Ez a részvényenkénti nyereség és az EPS között az állomány aktuális piaci áraival oszlik meg. Például, ha egy részvény részvényenként 50 dollárért értékesít, és az előző évre jutó nyereség 2 dollár / részvény volt, az állomány P / E aránya 25. Az értékpapírok általában alacsonyabb P / E arányokkal rendelkeznek, mint a hasonló vállalatok állománya a kapcsolódó iparágakban, míg a növekedési készletek általában magasabb P / E arányokkal rendelkeznek, mint az összehasonlítható készletek.
Ár-könyv arány
A befektetők az ár-könyvet, vagy a P / B arányt használják annak megállapítására, hogy mit várnak alulértékelt állományról. Ezt a statisztikát úgy számítják ki, hogy az aktuális részvényenkénti könyvárat az aktuális részvényenkénti piaci árra osztják. A növekedési készleteknek általában magasabb ár-könyv aránya van, és az értékkészletek általában alacsonyabb ár-könyv-arányokkal rendelkeznek. Az egyik állomány összehasonlítása a P / B arányok között félrevezető lehet, mivel a vállalatok P / B arányai iparágonként eltérőek.