Tartalomjegyzék:
- Ki értékeli a kötvényeket?
- Mi az a Bond Rating?
- A Bond biztonságának elemzése
- A kamatok meghatározása
- Figyelem
Minden kötvényt legalább egy kötvénytársaság határoz meg. A kötvények minősítése a befektetők számára fontos információkat tartalmaz egy kötvényről és annak kibocsátójáról, és lehetővé teszi a befektetők számára, hogy tájékozott döntést hozzanak, amikor döntést hoznak arról, hogy vásárolnak-e kötvényt.A kötvények minősítései alapvető fontosságú eszközökké váltak, amelyeket a befektetők a kötvények elemzésén alapulnak.
Ki értékeli a kötvényeket?
A Standard and Poor's, a Moody's és a Fitch a három fő kötvénytársaság. Amikor egy vállalat vagy önkormányzat kötvénykötési folyamatban van, akkor a kötvények értékelésére egy vagy több kötvénytársaságot bérelnek. A befektetők nem hajlandók befektetni egy kötvénybe, ha egy kötvénytársaság nem értékelné azt.
Mi az a Bond Rating?
Miután a vállalatot vagy az önkormányzatot felvették a kötvény értékelésére, a kötvénytársaság a társaság vagy önkormányzat pénzügyi helyzetét, valamint a kötvény szerkezetét értékeli. Meghatározzák a kibocsátónak a kamatfizetésre való fizetési képességét és a kötvény lejáratakor a kötvény névértékének visszafizetését. Az elemzés alapján a hitelminősítő társaság minősítést ad ki. A három fő kötvénytársaságnak mindegyike rendelkezik saját minősítési rendszerével.
A Bond biztonságának elemzése
A kötvények biztonságának meghatározásához a befektetők kötvény-minősítésekre támaszkodnak. Az egyéni befektetőknek és még sok intézményi befektetőnek sem kell rendelkezniük olyan erőforrásokkal vagy szakértelemmel, amelyek lehetővé teszik a kötvény biztonságának meghatározásához szükséges elemzést. A kötvények értékelése lehetővé teszi a befektetők számára, hogy könnyen és gyorsan meghatározzák a kötvény biztonságát és a kibocsátó hitelképességét.
A kamatok meghatározása
Mivel a befektetők a kötvények minőségének meghatározásához a minősítésekre támaszkodnak, a kötvénytulajdonosok által fizetendő hozamot a kötvény minősítése határozza meg. A magasabb értékű kötvényeknek általában alacsonyabb hozama és kamatlábai vannak. Az alacsonyabb minősítésű kötvények magasabb hozammal és kamatlábakkal rendelkeznek. A kötvény hitelminősítése és hozama közötti kapcsolat oka az, hogy a befektetők magasabb kártérítést igényelnek, ha magasabb szintű kockázatot vállalnak alacsonyabb minőségű kötvényekbe történő befektetés esetén.
Figyelem
A pénzügyi közösségben sokan óvatosak a kötvénykibocsátók és a kötvénytársaságok közötti kapcsolatra. Úgy vélik, hogy összeférhetetlenség állhat fenn, mivel a kötvénykibocsátók díjat fizetnek a hitelminősítő cégeknek a kötvényeik értékelésére. Valójában egyes szabályozó ügynökségek kezdik megvizsgálni ezt a lehetséges összeférhetetlenséget, hogy meghatározzák a kötvények besorolását, amit a hitelminősítő társaságok által a kibocsátóktól kapott kifizetések befolyásolnak. A befektetőknek tudatában kell lenniük a kibocsátók és a hitelminősítő vállalatok közötti kapcsolatnak a kötvénybefektetések kutatásakor.