Tartalomjegyzék:
Lépés
A cég adóssága olyan kölcsönből áll, amelyet kölcsönzött és vissza kell fizetnie, például kötvények és kölcsönök. A cég mérlegében felsorolja a tartozás könyv szerinti értékét vagy számviteli értékét. Ez különbözik az adósság piaci értékétől, amely az az ár, amelyet a befektető a nyílt piacon fizetne. Mivel egy vállalat adósságának egy része, mint például egy hitelkeret, nem lehet nyilvánosan kereskedni annak piaci értékének meghatározása érdekében, a vállalat összes adósságát egy kötvényként kezelni, és a kötvényárképzési képletet a piaci értékének becslésére használja.
Lépés
Keresse meg a vállalat 10 K éves beszámolójának olyan részét, amelyben felsorolja a különböző adósságtípusokat. Szerezzen be egy vállalat 10 K éves jelentést az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdei Bizottságának EDGAR online adatbázisából.
Lépés
Adja meg az adósság lejáratának minden egyes részletét, azaz az esedékességét, és minden egyes darab névértékét, amely a lejáratig esedékes összeg. Tegyük fel például, hogy egy cégnek 100 000 dolláros banki hitele van ötéves lejárattal és egy 150 000 dolláros vállalati kötvénykibocsátással, 10 éves lejárattal.
Lépés
A 10 K éves beszámolóban azonosítsa a vállalat adósságának aktuális költségét, amely az új adósság felvételekor fizetendő kamatláb. A vállalat kamatköltségeit is megtalálja, melyeket az éves beszámolóban talál. Ebben a példában feltételezzük, hogy a vállalat 14 000 dollár kamatköltséggel és 7 százalékos folyóköltséggel rendelkezik.
Lépés
Az adósság teljes névértékének meghatározásához össze kell adni az egyes adósságok névértékét. Ebben a példában hozzáadhat 100 000 és 150 000 dollárt, hogy 250 000 dollárt kapjon az összes névérték.
Lépés
Szorozzuk meg az egyes darabok névértékét a lejáratig. Minden egyes eredményt összead. Ezután az eredményt a teljes névértékkel osztja el az adósság súlyozott átlagos lejáratának meghatározásához. Ebben a példában a $ 500,000-t szerezheti 5 000-re, hogy 500.000 dollárt kapjon. Szorozzuk be a $ 150,000-ot 10-re, hogy 1,5 millió dollárt kapj. Adjon hozzá 500 000 dollárt és 1,5 millió dollárt 2 millió dollárért. Ezután osszuk el a 2 millió dollárt 250 000 dollárral, hogy nyolc éves súlyozott átlagos lejárattal rendelkezzenek.
Lépés
Helyezze be a megfelelő értékeket a kötvényárképzési képletbe: C (1 - (1 / ((1 + R) ^ T)) / R + F / ((1 + R) ^ T). A képletben a C az éves kamatköltséget jelenti, R az adósság aktuális költségét jelenti, a T a súlyozott átlagos lejárat és az F az adósság teljes névértékét jelenti. A példával folytatva helyettesítse az értékeket, hogy 14 000 dollárt kapjon (1 - (1 / ((1 + 0,07) ^ 8))) / 0,07 + $ 250,000 / ((1 + 0,07) ^ 8).
Lépés
Oldja meg a képletet a cég adósságának piaci értékének kiszámításához. Folytatva a példát, oldja meg a képletet, hogy az adósság piaci értéke 229 100 dollár legyen.