Tartalomjegyzék:
Az FFO-adósság aránya a vállalat azon képességének mértéke, hogy az adósságait egyedül a működési bevételei alapján fizetheti. A műveletekből származó pénzek közé tartozik az a pénz, amelyet a vállalat az adott évben az általuk értékesített készletből és ügyfelei által nyújtott szolgáltatásokból gyűjt, és ez a bejegyzés minden arányban megegyezik. Mivel egy vállalat összehasonlíthatja működési bevételeit a különböző típusú adósságokkal, számos FFO-adósság arány lehetséges.
Kockázat
Az FFO-adósság arányok konzervatívak, mivel nem tartalmaznak más készpénzforrásokat, mint például a berendezések értékesítéséből vagy kötvények kibocsátásából származó bevételt. Ha az FFO-to-a rövid távú adósság arány kevesebb, mint 1, a vállalatnak közvetlen problémája van, és el kell adnia a termelési berendezéseket, vagy újabb kölcsönt kell felvennie. Az FFO-to-total-adósság (vagy hosszú lejáratú adósság) 1-nél alacsonyabb aránya elfogadható, ha a vállalat az eladási bevételeit a jövőbeni adósságterhelés növelése nélkül várja.
Nem készpénzes költségek
A nem pénzbeli ráfordítások az FFO-adósság arányának részét képezik, a Standard & Poor's szerint. Egyes kiadások, mint például a járművek értékcsökkenése és a termelési berendezések, közvetlenül kapcsolódhatnak a műveletekhez. A vállalat bizonyos költségeket is amortizálhat, például olyan díjat, amelyet egy másik vállalat szabadalmi használatának joga 10 évig fizet. Az adósságkötelezettségek az adósság növelése helyett csökkentik a műveletekből származó forrásokat.
Tőkeprojektek
Az FFO-adósság arányok nem tartalmazzák a tőkeprojektek számláit a Fitch Ratings szerint. A tőkeprojekt egy projekt, amelyet a vállalat vállal, hogy növeli a jövőben gyártandó termékek számát a jelenlegi termelési kapacitás fenntartása helyett, így a beruházási költségek nem csökkentik a vállalat működéséből származó pénzeszközeit. A szabad cash-flow-adósság arány, amely magában foglalja a tőkeköltségeket is, alacsonyabb lesz, mint az összehasonlítható FFO-adósság arány.
Bruttó haszonkulcs összehasonlítás
Az FFO hasonló a bruttó haszonkulcshoz, kivéve, ha a mérleg intézkedése helyett pénzforgalmi mérés. A bruttó haszonkulcs magában foglalja az összes olyan bevételt, amelyet a társaságnak jogában áll kapni, így a nem készpénzes eszközszámlákat is tartalmazza, mint például a követelések. Az FFO pénzt tartalmaz, amelyet a vállalat az egy év során az előző évben elért árbevételből gyűjtött, de nem tartalmazza a vállalat által az adott évben gyártott eladásokat, ha az ügyfél a következő évben fizeti meg a számlát.