Egyesek számára a Wall Street ugyanolyan értelemben részesül, mint a kaparós jegyek. Ha a kockázat nem elviselhető, akkor zavaró, és ha ez nem zavaró, valószínűleg nagy kockázattal járó magatartásokra kísért. De még a szakértők is csak a közelmúltban jöttek meg, hogy megértsék a kockázattal kapcsolatos kulcsfontosságú igazságot - hogy a tőzsdén nem is a nagyok garantálják a nagy nyereséget.
A Texasi Egyetemen szuperszámítógépet használva a kutatók mélyen belevágtak közel 50 éves tőzsdei adatokba. Azért keresték az okot, hogy a magas kockázatú eszközök nem mindig szupersztárhoz jutnak, ami a béta anomáliának nevezett eltérés. Mint sok pénzügy, az ok nem jön le a matematikába. Mindez a vevőkről szól.
A "magas béta" állomány olyan, hogy a vevő úgy véli, hogy nagy osztalékot fizet az úton. Ez ugyanazokat a lehetőségeket kínálja, mint a lottójegyek, más szóval. "Az elmélet azt jósolja, hogy a magas betákkal rendelkező állományok hosszú távon jobban teljesülnek, mint az alacsony betákkal rendelkező állományok", mondta társszerző és pénzügyek professzora Scott Murray. "Elemzéseink alapján úgy találjuk, hogy valójában nincs különbség a különböző betákkal rendelkező készletek teljesítményében."
Amikor elválasztja a fogadási ösztöneit az állomány adatairól, sokkal valószínűbb, hogy az árképzést az eszközárképzési elmélet szerint követik. Ha túlbecsüli, hogy mennyi nyer vagy veszít egy állományban, akkor valószínűleg túlbecsülte a szélsőséges események valószínűségét, amelyek ilyen visszatérést okoznának. Murray szerint: "A tanulmány segít abban, hogy a befektetők megértsék, hogyan tudják elkerülni a buktatókat, ha több kockázatot vállalva hoznak hozamot."
Sok adata van a tőzsdei történetekkel, előadásokkal és előrejelzésekkel kapcsolatban - és ellentétben a lottóval, ez az, amit használhat.