Tartalomjegyzék:
A pénzpiaci fedezeti ügyletek olyan stratégiákra vonatkoznak, amelyeket a devizához és a pénzeszköz-egyenértékesekhez kapcsolódó bizonyos változók zárolására használnak. A volatilitás kezelésére kialakított tervük ellenére minden pénzügyi mozgás hátrányokat és kockázatokat hordoz. A bonyolultság, a közzétételi gyakorlatok és a rugalmatlanság a fedezeti technikák néhány hiányát kategorizálja. Természetesen a fedezeti stratégiák alkalmazásának költségei és a pénzügyi piacok kedvező trendjein való részvételre való képtelenség nem befolyásolhatja hátrányosan az alsó sorodat.
Bonyolultság
A fedezeti stratégiát jellemzően félreértik az összes, de a leginkább ismerős bennfentes. A határidős, határidős, opciós és swap ügyletek a leggyakrabban alkalmazott pénzpiaci fedezeti ügyletek. Továbbá, a pénzügyi tervezés és a nagy befektetők továbbra is „egzotikus” termékeket terjesztenek elő, amelyek növelik a zavart. Az intézmények gyakran nehezen tudják egyszerűen kiválasztani a megfelelő terméket a megfelelő helyzetben.
illékonyság
A fedezeti ügyletek jellemzően származékos ügyletekhez kapcsolódnak, amelyek értékeiket más eszközökből származnak. Ez a hozzáadott értékelési réteg, amelyet az adott fedezeti ügylet általános mechanikájának megfelelően kell beállítani, ezen stratégiák árképzését a vad ingadozásokra hajlamosítja. A volatilitás tovább növekszik, amikor a szerződés közelíti a végrehajtási dátumát. A végső soron a befektetők rájönnek, hogy a fel nem használt opciók értéktelenek.
Közzététel
A nyilvánosságra hozatal vagy annak hiánya mindig származékos ügyekkel kapcsolatos. Nyilvánvaló, hogy a származékos termékeket gyakran lehet kereskedni, és a pénzügyi vezetők gyakran nem tudják, hogy ki tart. A szerződések olyan szerződő feleket szállítanak, amelyeknek az eszközöknek meghatározott időpontban történő átadására vonatkozó megállapodást kell megtéríteniük. Amikor a befektetők úgy vélik, hogy egy adott intézmény gyenge, elkezdenek felszámolni a véletlenül. Ez azért van, mert a kudarc hatása gyakran nem ismert.
A volatilitás miatt a vállalkozások és a számviteli ágazat nem értenek egyet abban, hogyan kell bemutatni a fedezeti pozíciókat a pénzügyi kimutatások alapján. A piacra történő jelölés veszteségeket mutathat, még akkor is, ha az üzletág nem szándékozik eladni a szerződést veszteséggel. A részvényesek szükségessé tehetik a számviteli gyakorlatok részletes ismeretét, hogy az éves beszámolókban a derivatívák bemutatása révén válogassanak.
A nyilvánosságra hozatali gyakorlatokat tovább zavarja az a gondolat, hogy a nagy befektetők nem valószínű, hogy minden tranzakciót nyíltan felírnak. A piacok rendkívül versenyképesek, és az intézményi kereskedelmi mintákhoz való hozzáférés csökkenti a jövedelmezőségük esélyeit.
rugalmatlansága
Az alap deviza fedezeti ügyletek valamilyen módon rugalmatlanok. A szervezett piacokon folyó kereskedelem folyékony, de nem teszi lehetővé a testreszabást. A határidős szerződések két fél között testreszabhatók, de nem folyékonyak. A határidős és határidős ügyletek jogi kötelezettségeket rónak a befektetők számára a fizetés vagy eszközök meghatározott áron és időpontban történő kézbesítésére és elfogadására.
Az opciókat a jogosult saját belátása szerint gyakorolja. Ismét a fel nem használt opciók értéktelenek.
Valódi és lehetséges költségek
A befektetőknek kifizetéseket kell átutalniuk származékos termékek megvásárlására és fedezeti stratégiák összeállítására. Például a vételi opciókra történő kifizetéseket prémiumnak nevezik. Ezek a kifizetések veszteségekké válnak, ha az opciókat nem gyakorolják.
A lehetséges költségek egy másik ügyletből származó nyereség elmaradásához kapcsolódnak. A lehetőségek költségei jobban kapcsolódnak a futást végrehajtó határidős és határidős szerződésekhez. Előfordulhat, hogy nem tud részt venni egy adott eszközhöz kapcsolódó kedvező fejleményeken, mert már megállapodtak egy árfolyamról.