Tartalomjegyzék:
A lejárati létra egy olyan stratégiára vonatkozik, amely egyenlő mennyiségű, egyenlő időközönként lejáró kötvényeket vásárol, például hatévente vagy évente. Ezt úgy is nevezik létraként.
Indoklás
A kamatlábakat nehéz megjósolni. Amikor egy befektető portfóliójának egy részét fix kamatozású bevételre osztja fel, felmerül a kérdés, hogy milyen lejáratra vagy lejáratra van szükség. Ahhoz, hogy kitaláljuk a kitalálást, vásárolhat kötvényeket vagy CD-ket, amelyeket rendszeres időközönként terveznek megrendezni, majd lejárat után új befektetési döntéseket hoznak az érvényes piaci feltételek alapján.
Stratégia
Ha a kamatlábak alacsonyak, a jövőbeni kamatemelések kihasználása érdekében rövid lejáratúak maradnak. Ha a kamatlábak magasak, akkor a legmagasabb lejáratokkal együtt járunk, hogy lezárják a magas kamatlábakat, mielőtt leesnek. A létrával rendelkező befektető alkalmazhatja ezt a stratégiát, mivel kötvényei egyenként érik. Ha nem történt változás a kamatlábakban, újratelepítheti az érlelt kötést egy újba, amely a létrán lévő utolsó kötvény után érlelődik.
Példa
A befektető öt évre egyszer lejáró kötvény létrát épít a következő öt évre. Az első év végén az első kötvény lejárt, az ötéves kötvény pedig négy évig maradt le. Ha a kamatlábak nem változtak, a befektető egy további ötéves kötvényt vásárol a bevételekkel. Ha azonban a kamatlábak emelkedtek, akkor 10 éves kötvényt vásárolhat a magasabb kamatozás érdekében.