Tartalomjegyzék:
Természetes, ha szeretné tudni, hogy mennyi befektetésre lesz szükség, mielőtt leüleped a pénzt. Ismeri a befektetések pontos megtérülését, például az Egyesült Államok Kincstári adósságkibocsátásait, amelyeket a lejáratig tart. Ezek az instrumentumok ismert összegű kamatot és rögzített értéket fizetnek az lejáratkor, amelyet az Egyesült Államok kormányának teljes hitével és hitelével támogatnak. Az egyéb befektetések kockázatosabbak, és a várható kifizetések kiszámítása megköveteli, hogy előrejelzéseket tegyen.
A forgatókönyvek meghatározása
A várható kifizetési számítás mögötti központi tevékenység az, hogy a valószínűségeket különböző eredményekhez rendeljük, és súlyozott átlagukat vesszük figyelembe. Tegyük fel például, hogy megjósolod, hogy 10 százalékos esély van arra, hogy az XYZ Corp. részvényei egy év alatt 5 százalékkal csökkenjenek. Azt is gondolja, hogy van egy 20 százalékos esélye, hogy a részvények változatlanok maradnak, 40 százalékos esélye, hogy 8 százalékkal és 30 százalékos eséllyel emelkednek 15 százalékra. Ezzel az információval összeállíthat egy táblázatot, és megadhatja az XYZ-részvények várható kifizetését.
Szorzás és hozzáadás
A várható kifizetés kiszámítása megköveteli, hogy minden eredményt a valószínűségének becslésével és a termékek összegzésével megszorozzon. Példánkban egy 5 százalékos csökkenés 10 százalékos esélye -0,5 százalékot eredményez. Hasonlóképpen a három másik százalék (.20 x 0), (.40 x 8) és (.10 x 15). Az eredmény -0,5 + 0 + 3,2 + 4,5, vagy 7,2 százalék. Előrejelzéseink szerint a 10 000 dolláros befektetésre vonatkozó egyéves várt kifizetés 720 dollár lesz, mint amennyit befektetett.
Ez egy kockázatos világ
A várható kifizetési előrejelzés pontossága teljes mértékben attól függ, hogy képes-e a jövőbe nézni. A befektetés minél előbbi volatilitását és a befektetők és a gazdasági környezetre vonatkozó szakértői előrejelzéseket azonban jobban képzettnek találhatja. Néhány hasznos szabályt is alkalmazhat: a magas minősítésű kötvények kevésbé kockázatosak, mint az alacsonyabb minősítésűek, a kis növekedési készletek volatilisabbak, mint a nagy kék chipek, és a diverzifikált portfólió kevésbé kockázatos, mint az, amely csak néhány befektetést tartalmaz. A legjobb jóslatok ellenére a vállalatok csődbe mennek, kötvényeiket nem teljesíthetik, és értéktelen értékűek. A beruházásokra sok más kockázat is felmerül, és az előrejelzések mindezeket a konkrét eredményekhez rendelt valószínűségekbe foglalják bele.
Hívás vár?
A kötvényekre jellemző egyik kockázat, beleértve a kincstárjegyeket is, a híváskockázat. Amikor a kibocsátó kötvénysorozatot hív, a kötvényt a lejárat előtt - meghatározott hívási dátum után vagy után - meghatározott összegű készpénzre visszaváltja. A hívás törli a kötvényt, és nem kap további kamatfizetést. Általában a kötvénybefektetők a híváskockázatot a hozam-hívás feltüntetésével számolják el, ami a hozam százalékos aránya, amelyet a kötvény a hívás időpontjáig fizet. Függetlenül attól, hogy egy kötvény lehívható-e, a kötvénybefektetőknek is figyelembe kell venniük az újrabefektetési kockázatot, ami azzal a kockázattal jár, hogy nem lesz képes újrabefektetni a kamatfizetéseket - vagy az idő előtti fizetett tőkét - az eredeti befektetésével azonos arányban. Ezeket a kockázatokat beépítheti a várható kifizetési számítások finomítására.