Tartalomjegyzék:
A zártvégű alap az egyik, az Értékpapír- és Tőzsdefelügyelet által szabályozott három típusú befektetési társaság. A befektetési alapok, mint nyíltvégű alapok, a másik két és zárt végű alapok egyike, amelyek sok jellemzővel ellentétben állnak a befektetési alapokkal. Egy nyíltvégű alaptól eltérően a zártvégű alap nem bocsát ki több részvényt a kezdeti felajánlása után, és általában nem vonja vissza a részvényeket. A zártvégű alapot azonban másodlagos piacon kereskedik, nevezetesen tőzsdén. A részvényárfolyamok eltérhetnek az alap tulajdonában lévő értékpapírok nettó eszközértékétől, mivel a kínálati és keresleti piaci erők kereskedelmi kedvezményre vagy prémiumra vezethetnek. A zártvégű alapot is aktívan irányítják a befektetési tanácsadók, amelyek az alap különálló egységei.
Lépés
Regisztráljon a SEC-ben. A zártvégű alapokat az 1940-es befektetési társasági törvény szabályozza, és a SEC az elsődleges szabályozó. A SEC szabályai szerint a zártvégű alapot továbbá olyan alapkezelő társaságként sorolják be, amely az alapkezelés felügyeletéhez az igazgatósággal rendelkező társaságként kell strukturálni. Más befektetési társaságok nem igényelnek ilyen formális vállalati struktúrát. A SEC befektetési társaság regisztrációs és szabályozási csomagja előírja, hogy a zártvégű alap két formanyomtatványt nyújtson be az ügynökséghez: N-8A formanyomtatvány a regisztrációhoz és az N-2 formanyomtatványhoz, a zártvégű befektetési társaságok regisztrációs nyilatkozata.
Lépés
Készítsen előzetes nyilvános ajánlatot (IPO). A zártvégű alapok csak egyszer adják ki részvényeit IPO formájában, akárcsak a nyilvánosság számára. A befektetési bankokat megőrzik, néha biztosítási szindikátus formájában. A Pennsylvaniai Egyetem Wharton Iskola által végzett zártvégű befektetési jegyekről szóló tanulmány szerint a beruházási bankárok négy munkaterületet várnak. Megállapításra kerülnek az ajánlat feltételei, beleértve a részvényárakat is. Az IPO dokumentumokat a SEC-nek nyújtják be. A részvények elosztása a biztosítók marketing csatornáin és a bróker értékesítési erőn keresztül történik. Végül, a biztosítók vállalják, hogy az első napokban ártámogatást nyújtanak a kereskedéshez.
Lépés
Befektetési tanácsadók bevonása. A zárt végű befektetési alapok befektetési portfólióit általában olyan befektetési tanácsadók irányítják, amelyek általában különálló szervezetek. A befektetési tanácsadók diszkrecionális vagyonkezelési felelősséggel rendelkeznek, és díjat fizetnek, általában a kezelt eszközök teljes értékének százalékában. A befektetési tanácsadóknak SEC-be kell bejegyezniük, ha a kezelt eszközök több mint 25 millió dollár. A befektetési tanácsadói tanácsadói szerződés aláírásával az alapkezelő testület felelős a befektetési tanácsadó kinevezéséért.
Lépés
A tőzsdén jegyezze fel az alaprészvényeket. A tőzsdén kereskedett alapok részvényeihez hasonlóan a zártvégű alapok részvényei is szerepelnek a tőzsdén. Mindhárom fő tőzsdei tőzsde, a NYSE, az AMEX és a NASDAQ jegyzési szolgáltatásokat kínál zárt végű alapokra. Mindegyik csere saját listázási követelményekkel rendelkezik. Lépjen kapcsolatba az Ön által választott tőzsdével, hogy megvizsgálja az alap jogosultságát, majd nyújtson be egy listázási kérelmet, amelyhez mellékelni kell a szükséges dokumentumokat és a jegyzési díjakat.