Tartalomjegyzék:
- Klasszikus példa a kockázati preferencia meghatározására
- A Kockázatbiztos befektető
- A kockázat-semleges befektető
- A kockázatot kereső befektető
Bármely piacra történő befektetés a kockázatról szól. Nincs beruházás 100% -ban biztonságos vagy garantált. Ezért az axióma "minél nagyobb a kockázat, annál nagyobb a jutalom", különösen a befektetések esetében. Azonban nem mindenki szeretné nagy kockázatot vállalni a pénzükkel. Így a pénzügyi szakemberek a befektetők kockázatvállalási hajlandósága alapján kategorizálják a befektetőket: a kockázatkerülést, a kockázatot semleges és a kockázati keresést.
Klasszikus példa a kockázati preferencia meghatározására
Ez a példa tisztázhatja a kockázati preferenciák feltételeit, és megmutathatja, hogy az egyes kategóriák milyen kategóriába tartoznak. Ezek a forgatókönyvek magukban foglalják az 1. opciót, egy bizonyos nyilvánosságra nem hozható, de átruházható összeg garantált kifizetését; és a 2. lehetőség, a kifizetés nem garantált, de 0 vagy 100 dollárt eredményezhet. Az embernek lehetősége van arra, hogy kitalálja a fejeket vagy a farkukat, vagy tartózkodjon a dobástól, és megtegye a garantált fizetést. Ebben a forgatókönyvben a várható kifizetés $ 50 - vagy $ 100 - $ 0, osztva 2. Most meg tudjuk határozni az egyes befektetői kategóriák tevékenységeit a kockázati preferenciák alapján.
A Kockázatbiztos befektető
A kockázatkerülő befektető általában a garantált fizetést választja. Úgy véli, hogy valami jobb, mint a semmi, és inkább „biztonságban játszana”. Ha a fizetés túl kicsi volt, a kockázatkerülő befektető úgy is dönthet, hogy az érmefedéllel fordul. A kifizetésnek továbbra is meg kell felelnie a beruházás megtérülésének - ebben az esetben csak az idejének. A kockázatkerülő befektetők hajlamosak arra, hogy biztonságosabb befektetéseket válasszanak eszközeik elhelyezésére. Néhány példa a betétek vagy CD-k, megtakarítási számlák, USA államkötvények és teljes életbiztosítások.
A kockázat-semleges befektető
Mivel a várható kifizetés 50 dollár, a kockázatot semleges befektető a garantált fizetést választaná, ha 50 dollár vagy annál több. Ha a fizetés kevesebb, mint 50 dollár, akkor a kockázatot semleges befektető az érmeflip-vel megveszi az esélyét. Nem részesíti előnyben a lehetőségét, hogy 100 dollárt vagy 0 dollárt nyerjen és garantált 50 dollárt vegyen. Ennek megadásához a kockázat-semleges befektető kiválasztja a legmagasabb várható hozamú befektetést. Nem veszi figyelembe a befektetés kockázatát a döntéshozatalban.
A kockázatot kereső befektető
A kockázatot kereső befektető az érmék flip-hez fordulna, kivéve, ha felajánlotta az 50 dollárnál nagyobb garantált kifizetést. Minél nagyobb a befektető kockázata, annál nagyobb lesz a garantált kifizetésnek, ha rávenne. A kockázatot keresők magas béta-készletekbe fektetnek be - egyfajta kockázati spekulatív befektetésre, junk kötvényekre és akár szerencsejátékra is. Meghatározzák, hogy a potenciális megtérülés megéri-e a tőkebefektetésük kockázatát.