Tartalomjegyzék:
Az üzleti vállalkozások valódi értékéről többet megtudhat az összehasonlítható vállalati elemzés, vagy a befektetési bankárok által megnevezett „comps”. Az összehasonlítható vállalatok eltérő értékelésekor jó ballarkark becsléseket nyújthat mind a vállalat belső, mind a tényleges piaci értékére vonatkozóan.
Hasonló jellemzők keresése
Az összehasonlítható vállalati elemzés abból a gondolatból fakad, hogy a hasonló jellemzőkkel rendelkező vállalatoknak hasonló értékelési többszöröseikkel kell rendelkezniük. Az összehasonlítható vállalatok egy csoportja tipikusan magában foglalja az ugyanazon iparágból származó cégeket, mint az értékelendő vállalatot. Ezeknek a vállalatoknak hasonló alapvető jellemzőkkel kell rendelkezniük, mint például a bevételek, a nettó jövedelem és a piaci méret.
A kiválasztási folyamat
Válasszon vállalatokat. Ugrás az online brókerre vagy a befektetési jegyekre. Jehu! A Finance és a MarketWatch két jó hírű webhely, pontos és ingyenes információkkal. Határozza meg az elemezni kívánt vállalat iparágát. Keressen az iparág összes vállalatára. Most már más tényezőkre összpontosít, mint például a piaci kapitalizáció (méret), a bevételek vagy az értékesítés, a nettó jövedelem, a földrajz, az alkalmazottak száma stb. Olyan cégeket keresi, amelyek leginkább hasonlítanak az elemezni kívánt céghez. Ha például értékeljük a Walmartot, meg akarod nézni a Target-et, a Sears-t, a Kmartot és talán Kohl-t. Válasszon legfeljebb öt-nyolc vállalatot.
Elemzés
Hozzon létre egy táblázatot elemzéshez. Sorolja fel a hasonló cégeket az egyik oldalon. Ide tartozik az összehasonlítani kívánt arányok és értékek listája. Ezek magukban foglalhatják az árat, a fennálló részvényeket vagy a piaci kapitalizációt, az egy részvényre jutó nyereséget (EPS), a növekedési rátát (ötéves), az ár / nyereség arányt (P / E), az ár-árbevétel arányt, EV (várható érték), EBITDA (kamatadók előtti eredmény, értékcsökkenés és amortizáció) és bármi más, amit összehasonlítani kíván. Ezen adatok többsége könnyen elérhető a fent említett weboldalakon. Az adatok megszerzésének legjobb módja azonban, hogy a számításokat a vállalatok éves jelentéseiben, illetve a 10-K és a 10-Q vállalati adatok alapján végezzük el. Ezek megtalálhatók az adott vállalat befektetői kapcsolatok weboldalain. Miután megkapta az adatokat, keresse meg a rendellenességeket és állítsa be, hogy ne dobja ki az elemzést.