Tartalomjegyzék:
- Meghatározott standard eltérés
- Hogyan működik a standard eltérés?
- Béta definiált
- Hogyan működik a béta?
A modern portfólióstatisztikák megpróbálják megmutatni, hogy egy befektetés volatilitási és visszatérési mutatója egy adott referenciaértékhez, például az USA kincstárjegyeihez igazodjon. A béta és az szórás olyan intézkedések, amelyek segítségével kiszámítják a portfólió vagy az alap kockázati szintjét. A Beta a befektetés volatilitását a megfelelő referenciaértékhez hasonlítja, míg a szórás összehasonlítja a befektetés volatilitását az egy adott időszak átlagos hozamával. A standard deviáció általánosabb történetet ad a befektetőnek arról, hogy hirtelen felfelé és lefelé mozdul el a biztonság, míg a béta azt mondja a befektetőnek, hogy mennyivel magasabb vagy alacsonyabb a biztonság az indexhez képest.
Meghatározott standard eltérés
A standard eltérés egy statisztikai mérés, amely a történelmi volatilitást vizsgálja, jelezve, hogy a hozamok rövid idő alatt jelentősen emelkednek vagy csökkennek. Az ingadozó befektetéseknek nagyobb a kockázata, mivel teljesítménye bármelyik irányban gyorsan változhat. A magasabb szórás azt jelenti, hogy a befektetés rendkívül ingadozó, kockázatosabb és magasabb hozamot eredményez. Az alacsonyabb szórás azt jelenti, hogy a beruházás következetesebb és kevésbé mozog. Kismértékű hozamot eredményez és alacsonyabb kockázatot jelent.
Hogyan működik a standard eltérés?
A volatilis értékpapír vagy alap magas szórása lesz, mint a stabil kék chip készlet vagy a konzervatív befektetési alapokhoz képest. Az eltérések közötti nagy különbség megmutatja, hogy a biztosíték vagy az alap megtérülése mennyiben tér el a várt „normál” hozamtól. Az alap folyamatos múltbeli teljesítménye azonban nem garantálja a jövőbeni hasonló teljesítményt. Mivel a váratlan piaci körülmények megnövelhetik a volatilitást, a biztosíték, amely egy időszakban közel vagy egyenlő a nulla értékkel, más időszakban másképp is felléphet.
Béta definiált
A Beta megpróbálja felmérni a befektetések piaci mozgásokra való érzékenységét. A magas béta azt jelenti, hogy a beruházás rendkívül ingadozó, és valószínűleg felülmúlja a referenciaértéket a piacokon, így meghaladja a referenciaérték megtérülését, és alulbecsül a piacon. Az alacsonyabb béta azt jelenti, hogy a befektetések valószínűleg alulbecsülik a referenciaértéket a piacokon, de valószínűleg jobban fog működni, ha a piacok leesnek.
Hogyan működik a béta?
A béta első lépése a kockázatmentes eszköz megtérülését meghaladó referenciaérték-hozamok volatilitásának mérése, például a kincstárjegy. A benchmark béta mindig 1.0. Tehát a 0,83 béta-értékű értékpapír átlagosan 17 százalékkal kevesebb lesz, mint a feltörekvő piacon, és várhatóan átlagosan 17 százalékkal kevesebbet veszít le az alacsonyabb piacokon. Ezzel szemben az 1,13 béta-értékű biztosíték várhatóan átlagosan 13 százalékkal többet fog elérni, mint a referenciaérték a felfelé irányuló piacokon, és átlagosan 13 százalékkal veszíti el az alacsonyabb piacokon. A béta azonban nem számítja ki a makrogazdasági változások esélyeit, és nem veszi figyelembe a befektetők állományszerű viselkedését és az értékpapírpiacra gyakorolt hatását.