Tartalomjegyzék:
A Sortino arány a Sharpe arány módosított változata. A befektetési menedzserek a portfólió kockázat kiszámításához használják. A Sharpe-arány számszerűsíti a portfolióban feltételezett volatilitás (béta) visszatérését (alfa). A Sortino arány azonban csak a hátrányos kockázatot tartalmazza, amelyet a normától vagy a minimálisan elfogadható hozamtól (MAR) való eltérésként (lefelé mutató eltérés) mérnek.
Lépés
Tekintse át a képletet. A Sortino arány = (Összetett időszak megtérülése - MAR) / A hátrányos kockázat.
Lépés
Számítsa ki az összetett időszak visszatérését. Az összetett időszak megtérülése = (1 + teljes hozam) ^ (1 / N) - 1. ahol N az időszakok száma és a teljes megtérülés egy bizonyos időszakban a visszatérés. Az 5 éven túli 10% -os hozam 1,5 ^ (1/5) - 1-nél hosszabb megtérülést eredményezne. 1. A „havi” megtérülés megváltoztatná az 5-ről 60-ig terjedő időszakok számát.
Lépés
Számítsa ki a minimális átlaghozamot (MAR). Ez a befektető feladata. Lehet 0 százalék vagy a jelenlegi kockázatmentes kamatláb 12-ről osztva. 10 éves kincstárjegyek használhatók a kockázatmentes kamatláb meghatalmazásaként.
Lépés
Számítsa ki a hátrányos eltérést. Ha ismeri a kvantitatív módszereket és statisztikákat, ezt úgy számítjuk ki, mint egy standard szórást, azonban figyelmen kívül hagyja az összes pozitív eredményt. Az egyenlet kiszámítható MS Excelben.
Lépés
Indítsa el a MAR-t az egyes időszakok visszatéréséből. Csak a negatív értékeket szeretné, így ha a szám pozitív, állítsa 0-ra.
Lépés
Négyszöri az időszakot, és összességében összeadja az összeget.
Lépés
Oszd meg az összeget az időszakok teljes számával, majd vegye ki a szám négyzetgyökét. Ez a Sortino arány. Ez ismét megegyezik a szórás egyenletével, amely pozitív eredményt nem mutat.