Tartalomjegyzék:
A Capital Access Pricing Model vagy a CAPM lehetővé teszi a befektetők számára, hogy felmérjék a részvények kockázatát annak eldöntésére, hogy a várható nyereség megéri-e a befektetés kockázatát. Ez a képlet figyelembe veszi a potenciális befektetés volatilitását vagy Beta értékét, és összehasonlítja azt az általános piaci hozammal és egy alternatív "biztonságos tét" befektetéssel. Az így létrejött CAPM adja meg a várható hozamot, amelyet a potenciális befektetésnek meg kell haladnia, hogy megéri a kockázatot.
Lépés
Nyissa meg a Microsoft Excel programot.
Lépés
Adja meg az alternatív "kockázatmentes" befektetést az A1 cellába. Ez lehet egy megtakarítási számla, államkötvény vagy más garantált befektetés. Például, ha volt egy kockázatmentes megtakarítási számla, amely 3 százalékos éves kamatot eredményezett, akkor az A1.
Lépés
Adja meg az állomány béta értékét az A2 cellában. Ez a béta érték egy ötletet ad az állomány volatilitásáról. A teljes tőzsde béta-értéke egy, így az egyes részvények béta-értéke határozza meg a volatilitást a teljes piachoz képest. Például, a fele béta értéke félig kockázatosabb, mint a teljes piac, de kettő béta értéke kétszer olyan kockázatos. A béta-értékek számos pénzügyi honlapon szerepelnek, vagy a befektetési bróker segítségével szerezhetők be. A példában, ha az Ön állományának béta értéke két, akkor az A2 cellában beírná a "2.0" értéket.
Lépés
Adja meg az A3 cellában egy széles mutató, például az S&P 500 várható piaci megtérülését. A példában az S&P 500 átlagosan 8,1 százalékot adott a befektetőknek több mint 17 éve, így az A3 cellába beírná a ".081" értéket.
Lépés
A CAPM képlet segítségével oldja meg az eszköz-hozamot: Kockázatmentes arány + (béta (piaci hozam-kockázatmentes árfolyam). Írja be ezt az A4-es cellába, mint "= A1 + (A2 (A3-A1)) „a befektetés várható hozamának kiszámításához. A példában ez egy 0,132 CAPM-et, vagyis 13,2% -ot eredményez.
Lépés
Hasonlítsa össze a CAPM-et az állomány várható hozamával. Ha a befektetési bróker azt mondja, hogy az állomány évente 15 százalékkal növekszik, akkor megéri a kockázatot, mert 15 százalék nagyobb, mint a 13,2 százalékos küszöb. Ha azonban a várható hozam mindössze 9 százalék, akkor nem lenne érdemes a kockázatot, mert a megtérülési ráta lényegesen kisebb, mint a CAPM küszöbérték.