Tartalomjegyzék:
Az Egyesült Államok 10 éves kincstárjegye az Egyesült Államok kamatlábainak referenciaértéke, mivel ez a szövetségi kormány által kibocsátott leginkább likvid, nagymértékben kereskedett adósságbiztosítás. Ugyanúgy, mint a részvénybefektetők a Dow Jones Industrial Average vagy az S&P 500 indexhez fordulnak, hogy felmérjék, hogyan működik az Egyesült Államok tőzsde, a kötvénybefektetők figyelik a tízéves kincstárjegy emelkedését és csökkenését, hogy értelmezze, hogyan működik a kamatpiac. A 10 éves jegyzet hozamát, amelyet kezdetben az árverésen rögzítettek, végül a nyílt piac határozza meg a vevők és az eladók.
Kezdeti ráta
Tízéves kincstárjegyek kerülnek piacra a kormányzati aukción keresztül. A hozamot a kereslet és a kínálat határozza meg. Ha egy jegyzet iránti igény magas, a hozam csökken; ezzel szemben, ha az aukción alacsony a kereslet, a hozam növekedni fog. Az ár és a hozam aukción történő meghatározása után az egyes vásárlók szabadon vásárolhatnak vagy eladhatnak kötvényeket a nyílt piacon.
Piaci árfolyam
Miután a kötvény árát aukción határozzák meg, a kötvények a másodlagos piacon kereskednek. A másodlagos piacon megvásárolt kötvények a kínálat és a kereslet, valamint egyéb tényezők, például a bróker jutalék alapján magasabbak vagy alacsonyabbak az aukciós árfolyamuknál. Az idő szintén a másodlagos piac tényezője, mivel a kötvények fix lejáratúak. Ahogy minden nap eltűnik, a kötés lejárati ideje lerövidül, ami tipikusan csökkenti a hozamát.
A hozamszámítás típusai
A kötvény értékelésekor két elsődleges hozam számítás van: az aktuális hozam és a hozam a lejáratig. A jelenlegi hozam egyszerűen az éves kamatösszeg, amelyet a kötvény fizet, osztva a kötvény aktuális árával. Például, ha 1000 dolláros névértékű kötvényt és három százalékos kamatlábat (más néven kamatszelvényt) vásárol, 30 százalékot kereshet évente.
Ha a kötvény ára 1000 dollár, akkor a jelenlegi hozam is három százalék. Azonban, ha a kötvény értéke 900 dollárra csökkent, akkor a jelenlegi hozam 3,33 százalék, vagy 30 dollár, 900 dollárral. Ha az ár 1100 dollárra emelkedik, az aktuális hozama 2,73 százalékra csökken.
A lejáratig terjedő hozam bonyolultabb számítás, amely megpróbálja beépíteni a befektető teljes hozamát a vásárlástól a lejáratig, beleértve a kamatfizetéseket, a kötvény árának emelkedését vagy csökkenését és az érdeklődés újrabefektetését. Például, ha 4 százalékos kötvényt vásárol névértéken, vagy 1000 dollár, akkor a lejáratig terjedő hozama is 4 százalék lesz, mivel a kötvény árfolyama nem változik le. Ha azonban 900 dolláros kötvényt vásárol, megkapja az éves négy százalékos kupont és egy további 100 dollárt éréskor. A hozam és a lejárat kiszámításának képlete:
Hol:
P = a kötvény ára
n = időszakok száma
C = kupon kifizetés
r = a befektetés szükséges megtérülési rátája
F = lejárati érték
t = a fizetés beérkezésének időtartama
Mivel a matematika még szakértői befektetők számára is ijesztő lehet, számos pénzügyi számológép és webhely számíthat az Ön lejáratáig - mindaddig, amíg ismeri a kötvény névértékét, a kamatlábat, az aktuális árat, az évenkénti kifizetések számát és a lejárati időt..