Tartalomjegyzék:
A kereskedelmi elszámolás az értékpapírok vevői számlára történő átvitelének folyamata, és a készpénz, kötvények, határidős vagy egyéb pénzügyi eszközök kereskedése után az eladó számlájára történő átutalás. Az Egyesült Államokban a készletek rendezése általában három napig tart.
Kereskedelmi és elszámolási dátumok
A megrendelés feltöltésének dátuma a kereskedési dátum, míg a biztosíték és a készpénz átutalásra kerül elszámolás napján. A háromnapos tőzsdei elszámolási időszakot képviseli
T + 3 = S
ez azt jelenti, hogy az elszámolási nap (S) a kereskedési nap (T), valamint három munkanap. Például a kedden forgalmazott részvények pénteken rendeznek. A kötvények, a befektetési alapok és az egyéb értékpapírok eltérő elszámolási időszakokkal rendelkeznek. Az elszámolási időszak biztosítja a szükséges időt ahhoz, hogy a klíringcégek biztosítsák a részvények és a készpénz megfelelő számlákra történő rendezett átruházását. Ez alatt az idő alatt a forgalmazott értékpapírokat kibocsátó társaság átruházási ügynöke frissíti nyilvántartásait, hogy tükrözze a tulajdonosi változást.
osztalék
Az elszámolási nap fontos annak eldöntéséhez, hogy ki kap egy részvény osztalékot. Az osztalék a részvényesek tulajdonosai részére kerül a végére osztalékrekord napja, amelyet a tőzsdei kibocsátó határoz meg, általában negyedévente. Mivel az állományoknak meg kell rendezniük a tulajdonjog átruházását, a kereskedelem elszámolási napjának legkésőbb az osztalékbejegyzés időpontjában kell lennie hogy a vevő megkapja az osztalékot. Mivel az állomány rendezése három napig tart, az osztalékot igénylő vevőknek legkésőbb három nappal a rekord dátumot megelőzően kell megvásárolniuk az állományt, amikor az állomány még mindig "osztalékot", vagy osztalékot ad. A következő munkanap, amely két nappal a település előtt (S-2), az ex-dividend dátum, amelyen az osztalék nélkül kereskedik. Az ex-dividend napján vagy után megvásárolt részvények nem kapják meg az aktuális osztalékot, amelyet egy vagy két héttel később fizetnek, fizetés nap.
Hasonló megfontolások vonatkoznak a kötvényekre is, amelyek időszakos kamatot fizetnek.
Freeriding megsértések
Az elszámolási nap is fontos a kereskedő meghatározásakor freeride - a kereskedelmi szabályzat megsértése, amelyben a készpénz-számla kereskedő eladja a biztosítékot. A készpénzszámlának nincs hozzáférése a bróker kölcsönéhez, mint ahogy az a fedezeti számla. A freeriding példájaként tegyük fel, hogy a kereskedőnek 10 000 dolláros rendezett XYZ-állománya van egy készpénzszámlán, amely nem tartalmaz más értékpapírokat vagy készpénzt. Hétfőn a kereskedő eladja az XYZ részvényeit, és 9 000 dollár értékű UVW részvényeket vásárol. Eddig annyira jó, mert mindkét kereskedés csütörtökön fog elszámolni, így az eladásból származó bevétel a vásárlásért fizet. Ugyanakkor a kereskedő kedden értékesíti az UVW részvényeket anélkül, hogy készpénzt adna a számlához. Ez ingyenes, mert a befektető két nappal a részvényfizetés előtt eladta a részvényeket, az elszámolási napon. A Freeriding a brókert eredményezheti fagyasztó a kereskedő számlája 90 napig, amely idő alatt minden vásárlást teljes egészében készpénzben kell fizetni a kereskedési napon.