Tartalomjegyzék:
Az üzleti univerzumban az adósság-érték arányt általában „savas tesztnek” nevezik, mert fontos a vállalat egészségének (vagy betegségének) megjelenítéséhez. A teljes adósság és a teljes tőke (érték, tulajdon) aránya a vállalat (vagy személy) sikeres létezésének érvényes pillanatképe. Azonban egyszerűen csak számítás nélkül értjük meg, hogy mit jelent az eredményül kapott szám. Az adósság-érték arány értelmezhető értelmezése.
Értelmezd az adósság-érték arányt
Lépés
Gyűjtsük össze az adósság-érték arány kiszámításához szükséges információkat. Ezek az adatok az arányszámítás kritikus alapja. A képlet egyszerű. Egyszerűen ossza meg a teljes adósságot a teljes tárgyi nettó értékkel. Ez a szám ugyanazt jelenti, hogy elemezzük-e a vállalatot vagy egy egyedi pénzügyi helyzetet. Például egy 200 000 dolláros adóssággal rendelkező és 50 000 dolláros tárgyi nettó értékű cég vagy személy 4-es adósság-érték arány.
Lépés
Csak a "tárgyi" tételek szerepeljenek a nettó értékben. Ez azért fontos, mert a legtöbb vállalatnak és az embereknek „immateriális” nettó vagyontárgyak is vannak, amelyek szerintük értékük van, de nem alkalmasak erre a számításra és értelmezésre. Például, a sikeres működési előzményekkel rendelkező cégnek általában van egy "goodwill" tényezője, amely becslést ad a „márkájuk” vagy „image” értékéről az iparágban. Sajnos a cégértékesítést megelőző pénzügyi szakértő becslése szerint a goodwill immateriális, és szükség esetén nem váltható készpénzre.
Lépés
Elemezze a kapott számot az adósság-érték-számítás után. Minél nagyobb a szám, annál kevésbé stabil és erős a cég vagy személy. Például egy vállalkozás vagy személy, akinek az adósság-érték aránya 1, sokkal erősebb, mint a 6-os arány. Az 1-es adósság-érték arány azt jelzi, hogy a vállalat vagy személy elegendő tárgyi nettó értéket fizet az adósságot szükség esetén azonnal ki kell fizetni. Ezzel szemben a 6-os adósság-érték aránynak sokkal több adóssága van, mint amennyit a jelenlegi nettó vagyonuk és eszközeik felszámolásával lehetne megszüntetni.
Lépés
Becsülje meg a közeljövőben tervezett hitelfelvételi igényeket, és hasonlítsa össze az adósság-érték arányt az összehasonlítható vállalatokkal vagy egyénekkel. Jellemzően az alacsony adósság-érték arányú szervezetek élvezik a jelenlegi és a jövőbeni hitelfelvételi képességet, mivel pénzügyi helyzetük erős helyzetben van. A magasabb szám értelmezése azonban nagymértékben korlátozhatja a kölcsönvételi képességét. Mivel az adósság-érték arány 1-nél magasabb, a vállalat vagy személy sokkal nagyobb kockázatot jelent a hitelezők számára. Egyszerűen nem elegendő a tárgyi nettó érték a projekt visszafizetési képességéhez, ha a cash flow megszakadna.
Lépés
Hallgassa meg a tapasztalt elemzőket, akik a potenciális befektetéseket az adósság-érték arányok értelmezése alapján vizsgálják. A vállalati beruházások figyelembe vételével kerüljük el, hogy a normális adósság / érték arány magasabb szintjét automatikusan negatívnak tekintsük. Bár ez a szám fontos, ahogy azt a „savpróbának” való jellemzése is bizonyítja, ennek a nemkívánatos aránynak jó oka lehet. Például a vállalatok néha szilárd okokból nagy rövid távú hitelfelvételt generálnak. A tapasztalt elemzők helyesen értelmezhetik ezt az arányt, hogy segítsen a befektetési döntésekben.