Tartalomjegyzék:
A befektetők folyamatosan keresnek egy jobb módszert a kockázat mérésére és számszerűsítésére. Ezt követően a portfóliókezelőket gyakran mérik azon képességük alapján, hogy képesek-e a piacon túli hozamot generálni (alfa). A standard deviáció eszközeszköz-befektetési menedzserek, akik segítik a várható hozamok kockázatának vagy „eltérésének” számszerűsítését. A szórás mértéke az átlagos hozam (átlag) változékonyságának mértékét (volatilitás) méri. A nagyobb eltérés nagyobb volatilitásra utal. A standard deviációhoz hasonlóan a lefelé irányuló eltérések az átlagos hozam körüli változásokat vizsgálják; azonban csak a minimálisan elfogadható hozam alá eső hozamokra összpontosít.
Lépés
Definiálja a MAR-t. Ez a választott szám. Ez azt jelenti, hogy egy minimális hozamot fog elfogadni egy adott befektetésnél. Ehhez a példához 5 százalékot használjunk.
Lépés
A MAR visszavonása az egyes időszakok visszatéréséből. Ha öt évet meghaladó éves hozamot keres, vonja le a MAR-t (5%) minden egyes visszatérésből. Öt értéked lesz.
Lépés
Állítsa vissza az értéket 0-ra, ha a visszatérés pozitív. Tegyük fel, hogy az első év megtérülése 10 százalék. A MAR-t, azaz 5% -ot 10 százalékról levonva 5 százalék. Ez egy pozitív érték, így 0-ra változtassa meg.Ha a két év megtérülése 4 százalék, akkor a különbség -1 százalék lesz. Jegyezze fel ezt a számot; ne változtassa meg.
Lépés
Négyszögezze a különbségeket, és hozza össze őket. Az első évben négyzet van; a második év azonban az 1. négyzet mindegyikét ötévente, és az összes négyzet összege.
Lépés
Oszd meg az időszakokat, és vigye a négyzetgyöket. Példánkban öt év vagy öt időszak van. Vegyük az összeget a 4. lépésben, és szétválaszthassuk az 5. lépéssel. Végül vigye a szám négyzetgyökét. Ez a hátránya.