Tartalomjegyzék:
- Rövidítés alapjai
- Margin követelmények
- Rövid eladási piaci kockázatok
- További rövid lejáratú kockázatok
Az állomány lerövidítése azt jelenti, hogy a részvények értékesítése nem reménykedhet abban a reményben, hogy a tőzsdei árcsökkenéskor pénzt kereshet. Míg a rövidítés lehetővé teszi, hogy egy jól tájékozott befektető pénzt készítsen, még akkor is, ha az állományok leértékelődnek, ez bonyolultabb és kockázatosabb, mint egy egyszerű részvényvásárlás.
Rövidítés alapjai
Ha egy részvény részvényenként jelenleg 52 dollárral kereskedik, és úgy gondolja, hogy az ár elérte a legmagasabb értéket, érdemes lehet rövidíteni, hogy az ár csökkenjen. Ehhez ténylegesen kölcsönözhet részvényeket a közvetítőtől, és eladja azokat. Ha az ár a kívánt pontra esik, vagy a veszteségküszöb pontjára emelkedik, akkor a "kölcsönöz", hogy fedezze a kölcsönzött részvényeket. Ha az 52 dolláros készlet 35 dollárra esik, mielőtt lefedné, akkor 17 dollárra jutna részvényenként. Ha 54 dollárért vásárolsz, akkor 2 dollárra jutsz el részvényenként, bár az árat értékeljük.
Margin követelmények
Rövid eladáskor felelősséget vállal a közvetítővel, akitől részvényeket kölcsönöz. Emiatt egy rövid eladónak rendelkeznie kell egy margin számlával a közvetítéssel. A fedezeti számla azt jelenti, hogy a hitelfelvevő bizonyos egyenleget tart fenn a számlán, majd hozzáférést biztosít a hitelhez történő kereskedéshez. Például egy 50 százalékos fedezeti számlánál 25 000 dollárra lenne szüksége a fiókban, hogy hozzáférjen a 25 000 dolláros kölcsönzött pénzeszközökhöz.
Rövid eladási piaci kockázatok
Jelentős kockázatokkal szembesül, mint egy rövid eladó. Ha hagyományos módon vásárol egy készletet, akkor csak a befektetett értéket veszítheti el. Ha rövid, a potenciális veszteségek korlátlanok, mivel a részvényárfolyam tovább emelkedik. Az állomány rövidítése 3 dollárban hatalmas veszteségeket eredményez, ha 10 dollárért fedezi. A brókercégek ugyancsak "margin call" -t bocsáthatnak ki, amikor a részvényárfolyam emelkedik, ami azt jelenti, hogy több pénzt kell hozzáadnia a különbözet fedezéséhez. A brókerek szabadon vehetik magukat a rövid értékesítési koncentrációk korlátozásában egy részvényben.
További rövid lejáratú kockázatok
A rövid eladók a hagyományos piaci mozgásokon túl más kockázatokat is szembesülnek. Ha egy részvénytörlesztés dátuma után rövidre zárja az állományt, ténylegesen meg kell fizetnie az osztalék összegét egy részvényre. Ezzel szemben a részvények "tulajdonosai" osztalékbevételt kapnak a részvényekből. Egy másik kockázat az, hogy egy olyan cég, amelynek állománya a rövid eladások középpontjában áll, két állami társaságra oszlik. Ha a készletek elveszítik értéküket, a veszteségek gyorsabban nőnek.