Tartalomjegyzék:
A portfólióelemzés hasznos eszköz annak felmérésében, hogy a befektetési portfólió hogyan teljesíti a megtérülési rátát és a kockázatot. Az elemzés nemcsak az egyéni beruházások teljesítésének, hanem az együttes működésüknek az alapján is elvégezhető, ha az elemzés azonosíthatja az eredménytelen vagy túlságosan kockázatos eszközöket, és útmutatást ad arra vonatkozóan, hogy a befektetési források változásait hogyan kell megtenni annak érdekében, hogy nyomon követhesse a befektetését célkitűzéseit. Bár minden egyes befektetőnek saját teljesítménye van, a rutinelemzés hasznos lehet bármely portfólió számára stratégiájától függetlenül. A portfólióelemzés hasznos eszköz, de nem korlátlan.
Portfólióelemzés alapjai
"Portfólióválasztás: a befektetések hatékony diverzifikálása" című könyvében Harry Markowitz két portfólióelemben azonosítja a portfólióelemzés alapját. Azt akarják, hogy a visszatérés magas legyen, és azt akarják, hogy ez a visszatérés megbízható, stabil és ne legyen bizonytalan. Ezt úgy értelmezték, mint a kockázat és a jutalom közötti kiegyenlítést. A befektetők hajlandóak kockázatot vállalni, de nem több, mint amennyire a potenciális megtérülés indokolja. Bár a hozamok maximalizálása az egyik célpont a befektetők számára, a portfólióelemzésnek előnyei is vannak a kockázat minimalizálásában, valamint az adóhatékonyságban.
Kockázati és visszatérési előnyök
Markowitz modern portfólióelmélete és álláspontja a portfólióelemzésről, amely végül 1990-ben szerezte meg a Sveriges Riksbank Gazdaságtudományi díját Alfred Nobel memóriájában, a befektetések portfóliójának kockázatainak és megtérülésének értékelésére és kezelésére összpontosítanak. Az elemzés révén azonosítható és helyettesíthető az alulteljesítő eszközök, valamint a hozamukhoz képest túlzott kockázattal rendelkező eszközök. Ez rendkívül előnyös, mivel az eredményül kapott „optimalizált” portfóliónak ugyanaz a várt hozama kisebb kockázattal jár, mint korábban, vagy magasabb várt hozam ugyanolyan kockázati szint mellett.
Adóelőnyök
A portfólióelemzés a kockázatok egy bizonyos szintjéhez való hozam maximalizálása mellett előnyös a portfólióhozamokra gyakorolt adóhatás minimalizálásában is. Az ilyen változóktól függően, mint a számla típusa, a befektető biztonsági típusa és adókulcsa, az adózás a bevételekhez juthat, és egyébként vonzó befektetéseket hozhat középszerűnek a legjobb esetben. Az adóhatékonyságra összpontosító portfólióelemzés előnyösnek bizonyulhat az adók hatásának minimalizálása és a befektető nettó hozamának növelése érdekében a befektetések strukturálásának módjainak meghatározásában.
korlátozások
Még a leggondosabb tervezéssel és portfólióépítéssel még a múltbeli teljesítmény sem garantálja a jövőbeni eredményeket. Még a leggondoltabb befektetési stratégiák is meghiúsulhatnak a megfelelő körülmények miatt. Emellett a befektetési célok idővel változhatnak. Például a karrier korai szakaszában a hosszú távú növekedésből a tőke megőrzéséig a nyugdíjba vonulásig időszakos időközönként portfólióelemzést kell végezni annak biztosítása érdekében, hogy a befektetések megfeleljenek az Ön céljainak.