Hogyan működnek a fedezeti alapok?

A fedezeti alap olyan befektetési forma, amely nem rendelkezik felépített struktúrával, és befektetéseket hajt végre bármilyen módszert vagy stratégiát alkalmazva, amellyel a többlet megtérülését érheti el. A fedezeti alapok rendkívül magas kockázatot jelentenek a kifinomult és ritka kereskedelmi gyakorlatok miatt. A fedezeti alapok befektethetnek opciókba vagy derivatívákba, tőkeáttételt alkalmazhatnak, rövid és akár kereskedelmi devizákat adhatnak el, mind belföldi, mind külföldi devizában.

A Wall Streetcredit jele: Ho Yim király / iStock / GettyImages

Fedezeti alapok

A befektetőknek akkreditáltaknak kell lenniük ahhoz, hogy beléphessenek egy fedezeti alapba. Meg kell felelniük bizonyos monetáris követelményeknek, például egy 200 000 dolláros éves jövedelemnek és legalább 1 millió dolláros nettó értéknek.

A fedezeti alap céljakizárólaga visszatérés maximalizálása. A hagyományos befektetésekkel, például a befektetési alapokkal ellentétben a fedezeti alapok abszolút hozamot kívánnak elérni. A hagyományos befektetések viszonylagos hozamot eredményeznek, ami azt jelenti, hogy a teljesítményt egy referenciaértékhez viszonyítva értékelik. Az abszolút hozam a piac állapotától függetlenül évente egy meghatározott összegű hozamot céloz meg. Emiatt a fedezeti alapok gyakran alábecsülik a bika piacán lévő egyéb befektetéseket, és felülmúlják a meddő piacokat. Mivel a fedezeti alapok általában sokféle befektetéssel rendelkeznek, nagyon alacsony a korreláció a tőzsdével. Mind az alacsony korreláció, mind az abszolút hozam miatt a fedezeti alapokat gyakran a fix kamatozású (kötvények) befektetések alternatívájaként tekintik.

A fedezeti alapokat magánszemélyeknek tekintik, amelyek lehetővé teszik számukra a SEC-szabályozás elkerülését. Általában magas minimális befektetésük van, amely körülbelül 200 000 dollár körül kezdődik, és csak egy bizonyos számú befektetőt enged be az alapba. A befektetőknek nem kell aktívan kérniük, és csak a befektetési alapokkal rendelkező befektetők vehetnek részt a fedezeti alapkezelővel.

A legtöbb fedezeti alap általában kivonási kapukat és zárási időszakokat alkalmaz. A zárolási időszak az az időtartam, ameddig a befektetőnek az alapba történő kezdeti befektetés után meg kell várnia a visszavonásokat. Visszavonáskapukjelölje meg a visszavonandó befektetés százalékos arányát.

A fedezeti alapok gyakran befektetnek nem likvid és nehezen értékelhető értékpapírokba, amelyeken a napi árképzés nem áll rendelkezésre. A legtöbbet havi vagy negyedéves alapon értékelik. Ezek az eszközök megnehezíthetik az alap valódi teljesítményének kiszámítását is.

Alap-of-alapok

A fedezeti alapokba történő befektetés másik módja egy alapalap. A fedezeti alapok olyan közvetlen fedezeti alapok gyűjteménye, amelyeket egy felügyeleti befektetési menedzser irányít. A pénzalapok rendszerint 10 és 30 alap között vannak. A befektetési menedzser mindent megtesz, és megvizsgálja a pénzeszközöket, amelyek egy részét a befektetőknekteherki a befektetőtől. A pénzalapok kevésbé kockázatosak; mivel sok pénzösszeg van összevonva, ha az egyik rosszul teljesít, vagy nem megy végbe, az általános teljesítmény nem érinti az érintetteket.

Az alapalapok is sokkal könnyebbek az alap lakossági befektetők számára. Mivel a SEC-be regisztrálták, nincs minimális vagyonkövetelmény. Minimális befektetésük is viszonylag alacsony, általában 20 000 és 30 000 dollár között. Ezek az alapok további diverzifikációt tesznek lehetővé. A menedzserek általában választanak olyan alapokat, amelyek egymást kiegészítik, hogy a fedezeti alapok befektetéseiben további területeket érjenek el.

díjak

A fedezeti alapok díjai más beruházásokhoz képest igen magasak lehetnek.Általábankét díjat számítanak fel; az egyik az összes eszközön alapul, és az 1-3 százalékos tartományban lehet, a másik pedig az alap által szerzett összes tőkenyereségen alapuló teljesítménydíj, amely akár 40 százalékot is elérhet. A költség hozzáadásával az alap adatai. A fedezeti alapkezelők gyakran és nagy mennyiségben kereskednek, ami jelentősen megnöveli a befektető által fizetett tőkenyereség-adó összegét.