Tartalomjegyzék:
A portfólióelemzés a portfólión belüli minden befektetés figyelembevételének folyamata, és annak értékelése, hogyan befolyásolja az általános teljesítményt. A portfólióelemzés célja, hogy meghatározza az egyes értékpapírok varianciáját, a portfólió teljes bétáját, a diverzifikáció összegét és a portfólión belüli eszközallokációt.
Az elemzés célja a portfólió jelenlegi összetételével kapcsolatos kockázatok megértése és az azonosított kockázatok enyhítésére szolgáló módszerek meghatározása.
diverzifikációs
A modern portfólióelmélet a diverzifikációra támaszkodik, hogy minimálisra csökkentsék az egyéni biztonsági kockázatokat egy portfólióban. Az az elképzelés, hogy nagyszámú különféle értékpapír megtartásával az egyéni biztosíték nem befolyásolhatja komolyan a portfólió teljesítményét, és a befektetőnek csak rendszerszintű kockázata van, ami annak a kockázata, hogy az egész szektor vagy piac csökken. Lehetőség van a szisztémás kockázat elleni védelemre, de nem lehet teljes mértékben enyhíteni a potenciális megtérülés jelentős részének felhagyása nélkül.
Eszközelosztás
Az eszközelosztás a kockázat csökkentésének második része. A befektető 200 különböző értékpapírt tud tartani a portfóliójában, de ha egy ágazatban vannak, komolyan ki lesz téve az egyes szektor rendszerszintű kockázatának.
Egy szektor rendszerszintű kockázatának mérséklése érdekében a befektetők portfóliójuk különböző részeit különféle ágazatokra és eszközosztályokra osztják fel. Például egy portfólió 10 százalékos kék chip készletekből, 10 százalékos középvállalkozói részvényekből, 10 százalékos kisbefektetési készletekből, 10 százalékos nemzetközi állományból, 10 százalék ingatlanból, 10 százalék aranyból és 10 százalékból vállalati kötvényekből állhat., 10 százalék az államkötvények, 10 százalék az olaj és 10 százalék készpénzben.
A befektetők a különböző eszközosztályok között szétosztva kevesebb volatilitást fognak tapasztalni, ami az egyes osztályok beruházásainak változó teljesítményéből adódik.
Egyéni variancia
Az eszközök elosztása és diverzifikálása után megvizsgáljuk az egyes értékpapírok varianciáját. A variancia az az arány, amellyel egy befektetés értéke átlag körül ingadozik. Minél nagyobb a variancia, annál nagyobb a kockázat a beruházáshoz.
Beta
A befektetés varianciáját alkalmazva a béta kiszámítható. A Béta hasznos mértéke annak megállapítására, hogy mennyi variancia van az egyéni biztonság tekintetében egy meglévő portfólióhoz vagy benchmarkhoz képest. A befektetés bétája egy egyszerű módja annak, hogy megnézzük, hogy a meglévő portfólióhoz való hozzárendelés csökkenti-e a portfolióval kapcsolatos kockázatot, vagy növeli a kockázatot.
A kevesebb mint egy béta csökkenti a kockázatot, míg az egynél nagyobb béta növeli a kockázatot.
Portfólióelemzés használata portfólió javításához
A portfólióelemzésben használt különböző eszközök csak olyan mértékben hasznosak, hogy segítsenek egy befektetőnek elérni céljait. Ha egy elemzés azt állapítja meg, hogy egy adott eszközosztályban túl magas koncentráció áll fenn, vagy egy eszközosztályon belül nem elég sok diverzifikáció, a befektető lépéseket tehet a helyzet javítására azzal a végső céllal, hogy olyan portfóliót építsen, amely optimalizálja a hozamot, miközben minimalizálja a kockázatot.